什么是对冲简单的话? 一个例子套期保值。 货币套期保值

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2019-09-30 13:50:51

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在现代经济术语中,你可以满足很多的美丽但不熟悉的话。 例如,目对冲号;. 这是什么? 在简单的词语这个问题不能回答每一个。 然而,仔细检查,事实证明,这个期限可以确定的保险市场操作,但是,很少具体的。

对冲真的,这是简单的话

因此,让我们的理解。 这来到我们从英格兰(对冲)和字面上的意思是一个围栏,围栏,作为动词的使用它的含义有何影响;捍卫号;的,那就是,为尽量降低可能的损失或避免他们完全。 什么是对冲在现代世界? 我们可以说,它是一个之间的协议,卖方和买方在未来条款的交易将不会改变,将货物出售一定(固定)的价格。 因此,知道确切的价格购买的物品,交易双方对冲他们的风险可能出现的波动在货币市场,因此,变化中的市场价格的货物。 市场参与者的参与对冲交易,即确保他们的风险是所谓的套期保值者.

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如何发生

如果依然不很清楚,你可以尝试简化甚至更多。 要了解什么是对冲,这是最简单的一个小的例子。 如你所知,价格的农产品在任何国家取决于包括从天气,以及如何良好的将收获。 所以进行播种运动,这是非常难以预测将会是什么产品的价格下降。 如果天气条件有利,粮将得多,并且价格不会太高,但是,如果有一个干旱或者反过来说,过于频繁降雨,农作物可能死亡,造成粮食价格将大幅上升。 什么是对冲,以保护自己免受变化无常的自然的、经常的合作伙伴可以签订特殊协议,它固定在一个价格,引导市场的情况在时间的缔结的合同。 根据该交易的条款,农民将不得不销售和客户购买的农作物的价格是说,在合同无论什么样的价格在市场上的时刻。

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来这里的时刻,当它变得最为清楚什么是对冲。 在这种情况下的概率几种情况:

    <李>的价格作物市场上更多的在合同中列明的暗时代的世界,在这种情况下,制造商,当然,不幸的,因为他可以获得更多的好处;<李>市场价格低于在合同规定暗时代的世界,在这种情况下,失败者是买方,因为它会产生额外费用;<李>的价格指定在合同在市场暗时代的世界,在这样的情况都感到满意。

事实证明,对冲真如何它可以盈利来实现其资产之前,他们会发生。 然而,这种定位并不排除丢失的概率。

方法和目的,外国货币对冲

另一方面,我们可以说,对冲风险的保险对各种不利的变化外汇市场,以尽量减少损失相关的汇率波动的影响。 正在对冲不仅可以是特定的货物,但金融资产作为现有和计划获取。

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它应该也可以说,适当的货币套期保值是不是目的在于最大限度地提高的额外收入,因为它可能似乎是在第一次。 它的主要目标是尽量减少风险,但是,许多公司故意拒绝的额外的机会来快速增加它们的资本:出口国,例如,可以发挥率在降低,而生产商增加的市场价值的物品。 但常识表明,它是更好失去的利润比失去一切。

套期保值是,它是一个简单的词语有3个主要的方式来维护他们的外汇储备:

    <李>使用的合同(定期)购买外汇。 在这种情况下,汇率波动不会影响你的损失,以及不会带来的收入。 货币是应严格根据合同条款。<李>进入的合同的保障措施。 这种项目通常是双边和指示,在改变的汇率是在交易的时间可能的损失以及收益是共用的当事方之间的合同一样。 然而,有时,这样的保护条款只适用于一侧,然后其他仍然未受保护和货币套期保值承认单方面的。<李>的变化与银行利息。 例如,如果在3个月后,你会需要的货币进行交易,虽然有假设汇率的变化在一个大的方式,这将是符合逻辑的交换金钱的当前汇率,并把它们放在存款。 最可能的是,利率从存款将消除波动,但是,如果预测是没有道理的,似有可能甚至使小钱。

因此,我们可以说,对冲真的一个例子你们的贡献受到保护,可能出现的波动利率。

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方法和工具

数最多的同样的技术应用如与套期保值者和投机者通常,但不应混淆这两个概念。

在你面前谈论不同工具你需要注意真理解的问题"什么是对冲"主要是对于正在进行的操作,没有使用。 因此,海德格尔进行的交易,以便减少潜在的风险变化的货物的价值,投机者故意采取这样的风险,希望获得有利的结果。

可能是最困难的任务是正确的选择对冲工具,其中可以分为2个宽泛的类别:

    <李>场外交易提交的全部门办法和部门向前的合同;此类交易的直接当事方之间或者通过调解专家真交易商;<李>汇套期保值工具,其中包括选项和期货;在这种情况下,贸发生在特殊的网站真的市场和任何交易, 有封闭,结果是三方,该第三方的行为作为一个信息交换所各自的交流,其担保人的业绩由缔约方的合同义务;

这些和其他方法的风险套期保值有其优点和缺点。 我们会帮你更多关于他们。

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交换

例的套期保值的基本要求是产品在市场上真的能力标准化。 可以将这些食品:糖、肉、可可、粮食等, 和工业群组;气、贵金属、石油、其他。

的主要优点,股票交易是:

    <李>最大可真在我们的时代的先进技术的交易可以进行从几乎任何一个角落的星球;<李>充足的流动资金真的开放和密切的贸易立场,在任何时间在其自行决定;<李>可靠性和真确保它存在于每一交易的利益的信息交换所的交流, 其作为保证人;<李>相当低的成本的交易。

当然,没有它的缺陷真的也许是最基本的一个可以叫一个相当硬性限制贸易条件:类型的货物、数量、交货时间和所在暗时代的世界,一切都在控制之中。

OTC

这些要求几乎完全不存在如果你贸易独立地或与参与的一个经销商。 场外交易是根据客户的意愿,可以控制的数量和时间的交货真的也许是,它是最大的,但几乎仅仅加。

现在的缺点。 他们如你所知,更多:

    <李>困难的选择承包商暗时代的世界,这个问题,你现在必须处理自己;<李>高的故障风险的任何缔约方,它们有义务真的保障监督在管理汇在这种情况下没;<李>低流动性暗时代的世界,在终止的先前订立的交易,你得到的任何体面的财务费用;<李>相当大的开销;<李>长的持续时间真的一些树篱可能涵盖的期间若干年来,作为要求变动的保证金并不适用于此。

不被误用的选择对冲工具,就必须进行的最全面分析的前景和特点的一个特定的方法。 有必要考虑到经济特点和前景的工业,以及许多其他因素。 现在让我们来仔细看一下最流行的对冲工具。

向前

期货套期保值这一概念是指示交易具有一定的时间在双方同意在传递一个特定的产品(金融资产)在某个商定的日期在未来,由此商品的价格是固定的时刻的交易。 什么这是否意味着在实践中?

例如,一家公司提出的获得银行欧洲货币对美元,但不是在当天签订合同,并说,2月。 在一次固定汇率是1.2元兑欧元。 如果在两个月美元对欧元将被削减的1.3,那么该公司将必须实实在在的节省-10美分美元,在价值的合同,例如,在一百万,将节省100万美元. 如果在此期间,该比率将下降到1.1,相同的金额将转到的净损失的公司和取消的交易是不可能的,因为前向合同是一项义务。

此外,有一些不愉快的时刻:

    <李>因为这样的合同不是提供在交换信息交换所,那么一个缔约方可以只是拒绝按照它在不利的条件;<李>该合同是基于相互信任,这大大缩小的圆的潜在合作伙伴;<李>如果向合同是与援助有一定的调解人(经销商), 显着增加成本,开销费用。

未来

此类交易意味着投资者承担的义务后一段时间来购买(销售)特定数量的货物或金融资产和真股、其他证券暗时代的世界,在一个固定的基准价格。 简单地说真是一个合同,未交付,但未来是一个库存产品,因此,它的参数标准化。

货币套期保值套期保值的期货合约来冻结的未来价格交付的资产(物品),同时,如果现货价格(《销售的产品价格在真正的市场,用真正的金钱和受到立即交货)将减少,机会成本kompensiruet的利润的销售的定期合同。 另一方面,有没有办法使用的增加,在现货价格,一个额外的利润,在这种情况下将抵消损失,出售期货。

的另一个缺点的期货冲成为需要作出变动的保证金,支持紧急开放的职位的工作了,可以这么说,是一种保险复盖范围。 在这种情况下的快速增长点你可能需要额外的财政援助。

在某种意义上,对冲期货非常相似,通常投机,但差别这里是存在的,非常基本的。

海德格尔使用期货合同,对冲他们是这些行动它们执行市场上的存在(真实的)的商品。 到投机者的期货合同真是唯一的机会来产生收入。 有一个游戏的价格差异、不购买和出售资产,因为实际的项目不存在性质的。 因此,所有的损失或收益的投机者在期货市场上没有什么比一个最终结果的行动。

的保险方案

的一个最受欢迎的文书的影响的高风险的组成部分的合同的套期保值的选择,谈论他们在细节:

<他们><强>的选择类型:

    <李>持美国的选择类型,把具有充分的权利(而非义务) 在任何时间来执行期货合同在一个固定的运价格的选择;<李>购买选择,对商品的卖方规定一个最低销售价格,因此有权利用有利的价格变动;<李>在秋季的期货价格低于成本的行使的选择,所有者出售(需要),从而抵消了所涉损失的实际市场;<李>与高价格,他可以拒绝行使选择和出售货物,在最有利的价值。

的主要区别是期货事实上,购买期权的溢价,这燃烧失败的情况下。 因此,把选项可以比我们熟悉传统的保险百世的情况下不利的事态发展(被保险人的事件)持有人的选择接收溢价,而在正常情况下,它就会消失。

<他们><强>方法的风险套期保值的类型选项呼吁:

    <李>持这样的选择是有权(但非被迫)在任何时候购买期货合同固定价格,也就是说,如果期货价格是多个固定的、 选项,可以行使;

有一个安全的存款,类似于中使用期货交易(出售期货). 一个特征是二进制的选择类型的呼吁是,它可以弥补减少的价值标的资产的金额不得超过费由接收的卖方。

类型以及对冲策略

说的这种形式的保险风险,应该理解,如在任何交易操作,至少有两个方面,和对冲工具可分为:

    <李>对冲投资者(买方);<李>对冲供应者(卖方).

第一是需要减少相关风险的可能增加的费用提出的购买。 在这种情况下,最好的选择对冲价格波动中将:

    <李>出售放的选项;<李>购买期货合同或呼叫的选择。

在第二种情况下,情况则截然相反的真的卖方的需要,以保护自己免受市场价格下降产品。 因此,本方式的对冲会有更多

    <李>出售期货;<李>购买放的选项;<李>销售的呼选择。

根据这项战略应该可以了解某一组的具体工具和适当应用到实现所希望的结果。 通常,对冲策略是基于这样的事实,对期货和现货价格的商品的变化,几乎在平行的。 这给能力偏期货市场造成的损失销售的实际货物。

对冲价格之间的差额确定的由该公司的真正产物,且价格的期货合同接受的作为有何影响;基础号;. 他的真正价值的是确定此类参数的差异质量的货物,实际利率水平,值和储存条件的产品。 如果存储涉及到额外的费用,基础是积极的(石油、天然气、非铁金属),并在情况下在占有货物,直至其转移到买方产生额外的收入(例如,贵金属),将负面的。 据了解,尺寸是永恒且往往降低,因为近期的期货合同。 然而,如果真正的货物突然增多(投机性)的需求,市场可能移动在这种状态,当时的实际价格将会更加期货。

因此,在实践中,即使是最好的策略并不总是工作真有真正的相关风险的急剧变化的影响;基础号;,这几乎是不可能消除通过使用套期保值。


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Alin Trodden - 文章作者、编辑
"你好,我是艾琳*特罗登。 我写文章,看书,寻找印象。 我也不擅长告诉你这件事。 我总是乐于参与有趣的项目。"

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