Міжнародні цінні папери в системі діяльності сучасних інтегрованих банківських структур

Численні міжнародні фінансові ринки і міжнародні фінансові інститути представлені у світовому економічному комплексі великою різноманітністю типів і видів діючих суб'єктів. Це нерідко викликає труднощі при точному визначенні основного виду діяльності такого закладу, тому існує потреба у приведенні якоїсь класифікації цих інститутів, діючих на численних майданчиках, в тому числі там, де оперують і міжнародні цінні папери, і міжнародні облігації. В якості критерію, покладеного в основу класифікації, можна розглядати ступінь інтегрованості фінансових ресурсів установ в об'єднану бізнес-групу і стійкість утвореної структури.

Відповідно до цього підходу виділяють три форми інтегрованих структур: з низьким ступенем інтеграції економічних ресурсів у єдину систему; середнім ступенем інтеграції; високо інтегровані бізнес-одиниці.

Необхідно також додатково ввести обмеження виходячи з того, чи беруть дані структури у створенні банківської вартості або повністю формують логістичний ланцюг, що характеризує їх комерційну спрямованість і виключає з подальшого аналізу цілий ряд традиційних об'єднань (союзи, гільдії, картелі та ін). Названі об'єднання не інтегрують економічні ресурси, переслідуючи загальні цілі їх учасників. Комерційна діяльність не є їх основною метою.

Таким чином, до низкоинтегрированнным структурам слід віднести нові форми інтеграції - мережеві, віртуальні структури та деякі види стратегічних бізнес-альянсів; до середньо інтегрованим - стратегічні альянси в вигляді спільних підприємств (СП), а також класичні форми консолідації капіталу, а саме: фінансово-промислові групи, холдинги, концерни, транснаціональні та багатонаціональні корпорації та банки; до высокоинтегрированным структурам - стратегічні альянси з взаємною участю капіталу та бізнес-одиниці, створені шляхом злиттів і поглинань.

Більше:

Дивіденди та Особливості їх Виплат

Акціонери (учасники акціонерних товариств) мають можливість одержання доходів пропорційно до внесених ними в товариство інвестицій в залежності від зростання вартості цінних паперів, які знаходяться у їх власності, і як дивіденди по акціях, що знаход...

Товарообіг: це що таке?

Товарообіг - це один з основних і найважливіших показників в економіці торговельної діяльності. Як же трактується це поняття? Прийнято вважати, що товарообіг – це дія, в основу якого покладено обмін конкретного товару на валюту. Таким чином, ві...

Абонемент "Велика Москва": зона дії, карта і вартість проїзного

Багато людей, які проживають в найближчому Підмосков'ї, воліють шукати роботу в столиці. Їх не лякає необхідність проводити щодня в дорозі кілька годин, адже рівень зарплат у Москві істотно вище. Керівництво залізниці, піклуючись про своїх основних к...

Названа класифікація дозволяє простежити еволюцію в генезисі форм інтеграції капіталу. Так, среднеинтегрированные і високоінтегровані структури являють собою класичні форми банківських об'єднань, які активно функціонували у XIX-XX століттях, коли міжнародні цінні папери отримували широке поширення. У той же час суттєве поширення на сучасному етапі набувають низько інтегровані форми - віртуальні підприємства, мережеві бізнес-структури, а також найбільш гнучка за її можливостям форма інтеграції компаній - стратегічні альянси. Відбувається це саме тому, що ці міжнародні цінні папери вже стали цілком звичним інструментом фінансової діяльності повсюдно у світі. Зазначені форми трансформацій підприємств є основними у світовій практиці, причому в даний час менеджери найбільших банківських об'єднань все більшу перевагу віддають останнім як більш гнучким і оборотним форм інтеграції.

Розглянуті типи інтеграції переслідують різні цілі, відрізняються за термінами існування і мають різні результати функціонування. Так, віртуальні фінансові мережі націлені на найбільш повну реалізацію своїх ресурсів. Вхідні до складу групи освіти не зв'язані юридичними зобов'язаннями за строками спільної роботи, що робить даний тип інтегрованої структури гнучким, але нестабільним. Однак міжнародні цінні папери в діяльності таких суб'єктів, поки застосовуються обмежено. Стратегічний альянс має різні форми: від домовленості щодо спільних наукових розробках до злиття  банків і компаній в єдиний економічний організм з тісними взаємними майновими зв'язками. Велика різноманітність конкретних форм альянсу робить цей тип інтеграції кращим. Альянс передбачає можливість оборотності прийнятих рішень, оскільки до його складу компанії входять добровільно і на взаємовигідних умовах. Однак ця структура є найбільш складною для контролю й управління, оскільки передбачає поєднання суперечливих: інтересів партнерів. Злиття/поглинання представляє собою тин інтеграції, не пов'язаний термінами існування і конкретними цілями. Основними результатами, на які розраховують менеджери корпорацій, приймаючи рішення про злиття/поглинання, є: досягнення синергії, скорочення витрат і швидке зростання капіталу.

Таким чином, на сучасному етапі розвитку світової економіки все більшу роль починають грати великі фінансово-промислові групи названих типів. Найбільші компанії, вичерпавши можливості органічного зростання, використовують злиття і поглинання, а також формування альянсів структур різних типів для посилення і збереження конкурентоспроможності на світовому фінансовому ринку.