Уліковы стаўка банкаўскага працэнта

Уліковы стаўка з'яўляецца найважнейшым паказчыкам, які фармуе галоўныя аспекты дзейнасці крэдытных устаноў. Такім чынам, яна ўяўляе сабой працэнтную стаўку, усталяваную нацыянальным банкам краіны для астатніх камерцыйных банкаў. Яе памер залежыць ад крэдытна-грашовай палітыкі, якая праводзіцца дзяржавай, і мэтаў, якія яно мае.

Напрыклад, пры высокіх тэмпах росту інфляцыі, ўліковая стаўка павышаецца. Следствам гэтага становіцца падаражэнне крэдытаў, якія выдаюцца нацыянальным банкам. Адпаведна, пазыковыя сродкі камерцыйных банкаў становяцца значна даражэй, зніжаецца попыт на прадастаўленне крэдытных паслуг. Такім няхітрым спосабам ўрад спрыяе памяншэнню аб'ёмаў грашовай масы, а затым і канфіскацыі часткі грошай з звароту. Гэта дапамагае спыніць інфляцыйны рост і стрымаць яго ў пэўнай мяжы.

Уліковы стаўка – гэта інструмент цэнтральнага банка, з дапамогай якога ён рэгулюе галоўныя працэсы эканомікі, напрыклад, падтрымлівае курс нацыянальнай валюты на неабходным узроўні, кантралюе аб'ем грошай у звароце, фармуе золатавалютны рэзерв краіны. На практыцы досыць рэдка назіраецца рэзкае павелічэнне або памяншэнне працэнтнай стаўкі, як правіла, дапускаюцца нязначныя, але не менш эфектыўныя карэкціроўкі.

Калі ўліковая стаўка ўзрастае, курс нацыянальнай валюты стабілізуецца. Акрамя таго, камерцыйныя банкі адчуваюць недахоп крэдытных рэсурсаў, бо пазыкі цэнтральнага банка становяцца дарагім задавальненнем. Менавіта ў гэты час павышаецца ўліковая стаўка банкаўскага працэнта па дэпазітных аперацыях. У прапанаваных умовах насельніцтву больш выгадна перавесці існуючы капітал на дэпазітны рахунак, чым інвеставаць у вытворчую або фінансавую дзейнасць. Такім чынам, адбываецца адабранне сродкаў з абароту на пэўны перыяд, а значыць, і зніжэнне ўзроўню інфляцыі. Дадзены метад выкарыстоўваецца пры правядзенні палітыкі, званай «дарагімі» грашыма.

А палітыка «танных» грошай мяркуе наяўнасць зніжанай стаўкі рэфінансавання. Яна ўводзіцца, калі назіраецца спад вытворчай дзейнасці ў краіне. Урад разумее неабходнасць падтрымання пэўнай галіны і стварае такія ўмовы для крэдытных арганізацый, якія дазваляюць знізіць працэнтныя стаўкі па крэдытах і пазыках, асабліва для юрыдычных асоб. Так адбываецца пераліў капіталу ў прамысловасць або ў сферу канкрэтных паслуг і стымулюецца развіццё індустрыі.

Варта адзначыць, што вышэйпералічаныя меры лічацца эфектыўнымі, але дзейнічаюць толькі ў пэўны прамежак часу. Далейшае павелічэнне або памяншэнне стаўкі прыводзіць да негатыўных наступстваў. На жаль, кожнае мерапрыемства валодае некаторымі недахопамі. Рэгуляванне стаўкі рэфінансавання таксама мае «адваротны бок медаля», якая заключаецца ў наступным:

• Падвышаная ўліковая стаўка правакуе зніжэнне заработнай платы, кіраўнікі прадпрыемстваў вымушаныя скарачаць колькасць працоўных месцаў. Усё гэта натуральным чынам павялічвае нагрузку на біржы працы і стварае напружанне ў грамадстве.
• Паніжэнне стаўкі, вядома, паступова выводзіць краіну з крызіснага стану, так як спрыяе развіццю прамысловай сферы. Да таго ж, дзяржава, такім чынам, падтрымлівае малое і сярэдняе прадпрымальніцтва, дазваляючы заставацца ім на плаву нават у самых складаных сітуацыях. Але толькі на некаторы час, затым назіраецца хуткі інфляцыйны рост, што ставіць пад пагрозу ўсю эканоміку краіны.

Можна зрабіць выснову аб тым, што ўліковая стаўка з'яўляецца добрым інструментам, служачым для дасягнення асноўных задач грашова-крэдытнай палітыкі дзяржавы, але кіраваць ім варта пісьменна.