हेज फंड रूस में और दुनिया में रैंकिंग, संरचना और प्रतिक्रिया. हेगड़े कोष है...

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2018-12-06 02:31:25

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एक अजीब छाया के विभिन्न प्रकार के अनुमान और सिद्धांत कई दशकों के लिए, तक पहुँचने के लिए प्रत्येक संगठन के लिए भेजा के रूप में एक बचाव निधि है । दुर्भाग्य से, यह अभी भी आश्चर्य की बात नहीं है, लेकिन असली सार और काम की बारीकियों रहते हैं, एक काले घोड़े, यहां तक कि अनुभवी अर्थशास्त्रियों. यह काफी हद तक सुनिश्चित किया शब्द "बचाव" शीर्षक के वातावरण में वित्तीय प्रबंधन है, सामान्य शब्दों में, इसका मतलब यह सुनिश्चित करने के कवरेज के वित्तीय जोखिम.

ज़ाहिर है, भ्रामक ग्राहकों के बारे में इन संगठनों, जिनमें से कई किसी भी तरह पूरी तरह से माना जाता है के रूप में एक बीमा के खिलाफ विभिन्न समस्या स्थितियों वित्त के क्षेत्र में किया गया था, उदारता मसालेदार और भी कई सकारात्मक रिपोर्ट के धन से खुद की सफलता के बारे में उनकी गतिविधियों. वास्तविकता में, तथापि, इस वित्तीय तंत्र काम करता है नहीं है तो, के रूप में यह सुझाव देते हैं, और यह स्पष्ट रूप से क्या हर कोई पता होना चाहिए कि लाभ में रुचि निवेशक.

प्रकृति और संगठन का उद्देश्य

हेगड़े कोष एक निजी निवेश भागीदारी जिसका उद्देश्य है को अधिकतम करने के लिए की उपज में निवेश के लिए निवेशकों द्वारा धन दिए गए जोखिम या कम जोखिम के लिए एक निश्चित वापसी (यह बताते हैं कि शब्द "बचाव" के नाम - अंग्रेजी से । सुरक्षा बीमा). सार इस तरह के धन के एक सरल है प्राप्त करने के विचार से एक निश्चित रिटर्न के आधार पर निवेश के जमाकर्ताओं, की परवाह किए बिना वर्तमान बाजार की स्थिति या कि क्या एक अभूतपूर्व मंदी, या महत्वपूर्ण वृद्धि. ऐसी समस्याओं के लिए इस्तेमाल किया, जटिल वित्तीय रणनीतियों, अक्सर सहित लाभ, शेयरों की खरीद के रूप में लंबे समय या कम बेचने और कई दूसरों.

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पूरी श्रृंखला के विभिन्न वित्तीय लेन-देन लिया जा सकता है कि फंड द्वारा बहुत बड़ी है. और विशेष रूप से जोखिम प्रबंधन बाजार में - बल्कि, यह है के विशेषाधिकार केवल कुछ बचाव संघों, लेकिन सबसे अधिक भाग के लिए, इस पहलू केवल एक ही संभव के उपकरण के वित्त, लेकिन न केवल समारोह है ।

मुख्य रूप से ' जमाकर्ताओं फंडों में निवेश कर रहे हैं प्रबंधकों द्वारा में कारोबार प्रतिभूतियों, हालांकि, अनिवार्य रूप से, वे कर रहे हैं में निवेश करने के लिए सचमुच सब कुछ है, उनके विचार और रणनीति के भविष्य में एक लाभ बनाने के लिए: भूमि, रियल एस्टेट, कमोडिटी बाजार, मुद्रा, आदि. केवल प्रतिबंध इस संबंध में निर्धारित में सीधे निवेश की घोषणा फंड.

हेज फंड यह

के साथ इस तरह के व्यापक निवेश की संभावनाओं में अभ्यास के लिए उपलब्ध नहीं है चाहता है जो हर किसी के लिए अपने भाग्य को बढ़ाने: हेज फंड खोला या तो "मान्यता प्राप्त" या पेशेवर निवेशकों जिनकी निजी पूंजी से अधिक होना चाहिए की एक न्यूनतम $1 मिलियन (छोड़कर के मूल्य अपने मूल निवास). इस सीमा मौजूद है के संबंध में उन है कि पेशेवर निवेशकों को कर रहे हैं पर्याप्त रूप से चुनौतियों के लिए तैयार है और जोखिम शामिल है कि व्यापक निवेश नीति के बयान का बचाव धन. यह प्रतिबंधित राशि के प्रतिभागियों-निवेशकों द्वारा की पहचान अमेरिकी आयोग के प्रतिभूति और विनिमय आयोग और 99 व्यक्तियों, जिनमें से कम से कम 65 जाना चाहिए, के रूप में उल्लेख शुरुआत में, "मान्यता प्राप्त" (निवेशक, शुद्ध आय, अमेरिकी कानून के तहत, होना चाहिए कम से कम $200 हजार). दिया की चौड़ाई संभव कार्रवाई की निधि, जोखिम कर सकते हैं बहुत ही उच्च हो, कानून की आवश्यकता है, निवेशकों को निवेश करने के लिए धन इतना है कि उनके कुल नुकसान का कारण नहीं के लिए किसी भी क्षति के परिवार के बजट में.

का जन्म एक क्रांति और अपनी अमिट छाप वैश्विक अर्थव्यवस्था में

अद्वितीय करने के लिए अपने समय और पीढ़ी की रणनीति कमाई लाभ द्वारा आविष्कार किया गया था अमेरिकी अर्थशास्त्री अल्फ्रेड Winslow जोन्स, जो 1949 में स्थापित किया गया पहला हेज फंड है । ग्रन्थकारिता के शीर्षक में हेज फंड, इसी प्रकार, उसे के अंतर्गत आता है. अपने काम के परिणाम में, उन्होंने प्रकाशित केवल छह साल बाद, 1965 में, उत्पादन किया है, जो शोर का एक बहुत कुछ है और बाजार में ब्याज. इसे में, वह विस्तार से वर्णित सभी सामरिक तंत्र की आय में गिरने और बढ़ती बाजार के उपयोग के माध्यम से संयोजन की बिक्री overvalued है और खरीदने के लिए इसका सही मूल्यांकन नहीं शेयरों.

पहली गठन प्रतिभूति, वर्तमान लागत उच्च है, जो, हालांकि, मनाया के किसी भी लक्षण के कारकों का अग्रदूत रहे हैं तथ्य यह है कि उनके मूल्य में भविष्य में गिर जाएगा. इसका सही मूल्यांकन नहीं - बिल्कुल विपरीत है, जब शेयर की कीमत कम है, लेकिन वे के किसी भी पूर्व शर्त और विकास के लिए संभावित है ।

का उपयोग कर सामान्यीकृत सुविधाओं के ऊपर वर्णित रणनीति, जोन्स हासिल किया है प्रभावशाली परिणाम के मूल्य अपने निवेश से अधिक दस साल के लिए अस्तित्व में, फंड हासिल किया है 670 प्रतिशत है ।

एक सफल रणनीति एक बड़ी फैल प्राप्त किया, और 1968 में, अमेरिका पर आयोग के प्रतिभूति और शेयर बाजारों में किया गया था 140 निवेश की भागीदारी है, जो की परिभाषा के अंतर्गत आते "हेज फंड".

हालांकि, क्रांतिकारी अपने समय के लिए वित्तीय विचार करने के लिए करीब 2008-2009 में बदल गया है, एक वित्तीय आपदा में जाना जाता है, व्यापक हलकों के रूप में “महान मंदी”. द्वारा उत्पन्न तेजी से कई और तेजी से जटिल वित्तीय अटकलें, वैश्विक संकट के उन वर्षों के एक बहुत कुछ था प्रभाव और खुद को हेज फंड और हेज फंड है, संक्षेप में, सट्टा संगठनों. हालांकि, निष्पक्षता की खातिर यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पहली बुलबुला फटा जा रहा, इसवित्तीय तूफान था के लिए आवास. बकाया बंधक ऋण में, खगोलीय पैमाने पर मार डाला, जबकि सचमुच बाकी सब (काफी मात्रा में है, और उन जिसका शोधन क्षमता बंद नहीं कर सका सजाया डिबेंचरों), पर tugged के नीचे पूरे वित्तीय क्षेत्र है, तो संकट पूरी तरह से प्रसार करने के लिए वास्तविक अर्थव्यवस्था, संयुक्त राज्य अमेरिका और देशों की अन्य महाद्वीपों.

प्रबंध एक हेज फंड

पर खेल स्लाइड बैंकों के शेयरों में निवेश, बचाव धन, जिससे ही ख़राब बढ़ती वित्तीय आतंक, काफी उत्प्रेरित आर्थिक पतन एक वैश्विक स्तर पर. और कम से कम दोष के भाग के लिए इन संगठनों हुआ है कि सब कुछ है कि समय में नकारा नहीं जा सकता है, लेकिन वे ही नहीं है प्रभावित उन घटनाओं. लालच के उपभोक्ताओं को खुद को, जो अवर कोई रास्ता नहीं में करने के लिए लालच के भाग पर अर्थशास्त्रियों, आकर्षित करने के लिए बड़े पैमाने पर घटनाओं के विशाल क्रेडिट ऋण, जो कुल में गया था पूरी तरह से आय से अधिक करने के लिए अपने भुगतान करते हैं.

आज दुनिया से बरामद किया गया है सबसे खराब संकट का प्रभाव है, और नियंत्रण पर हेज फंड की गतिविधियों उन्नयित किया गया है के बाद मुश्किल से remedied झटका करने के लिए अपनी छवि के रूप में वित्तीय संस्थाओं. कुल में, वैश्विक बाजार के होते हैं के बारे में 12,000 हेज फंड प्रबंधकों की संपत्ति के साथ डॉलर के अरबों. हालांकि, के कारण जटिल और भ्रामक ज्यादातर मामलों में, कानूनी संरचना में इन संगठनों की गणना करने के लिए, और अधिक सटीक आयाम की संपत्ति के विशिष्ट धन के लिए बेहद मुश्किल है ।

संरचनात्मक घटकों के लिए एक एकल तंत्र

हेज फंड कर रहे हैं, ज्यादातर मामलों में अपनी भागीदारी के साथ कई विशेषताएं और बारीकियों है । कुछ अविश्वसनीय रूप से जटिल और भ्रामक है, जबकि अन्य लागत के रूप में सरल और पारदर्शी संरचना - यह सब निर्भर करता है पर पूरी तरह से लक्ष्यों, रणनीतियों और काम करने के तरीकों की निधि है । हालांकि, लगभग किसी भी संरचना के एक हेज फंड के होते हैं, निम्नलिखित प्रमुख तत्वों:

<उल><ली>निवेशकों - उन संपत्ति है, जो बिना यह असंभव है अस्तित्व और गतिविधियों के लिए फंड. संगठन प्रदान करता है निवेशकों को उनकी सेवाओं के लिए उन लोगों के मामले में समझौता करने के लिए, निवेश के किसी भी भाग में इसकी राजधानी है । तो, परिणाम में, सही उपयोग के साथ, इस आधार पर पैदा करता है एक लाभ के बाजार में, दोनों ग्राहक के लिए और कोष के लिए.
  • बैंक गारंटर संरक्षक एक बैंक है जिसका मुख्य कार्य है सुरक्षित करने के लिए निवेशकों की संपत्ति है, चाहे मुद्रा, प्रतिभूतियों, कीमती धातुओं आदि । कुछ मामलों में, नींव को बढ़ा सकते हैं "अपने" बैंक होल्डिंग के लिए और/या प्रसंस्करण के लेन-देन (लेकिन ज्यादातर कार्य करने के लिए है प्राथमिक दलाल). इसके अलावा, संरक्षक भी तैयार रिपोर्ट पर किए गए लेन-देन के माध्यम से खाते में कोष के; अनुपालन प्रबंधक के साथ वास्तविक नीति में कहा गया कोष के चार्टर के लक्ष्यों की एक सूची है । बेशक, इस तरह के एक भूमिका है, आम तौर पर एक बड़े बैंक के साथ एक ठोस सकारात्मक प्रतिष्ठा है.
  • प्रबंध<मजबूत> - एक व्यक्ति या आम तौर पर एक कंपनी को परिभाषित करता है कि पूरे निवेश की रणनीति के लिए है, जबकि प्रत्येक के फैसले के फंड. इसके अलावा, प्रबंधन हेज फंड भी सभी सफल ऑपरेटिंग गतिविधियों.
  • निदेशक मंडल - प्रदर्शन की निगरानी गतिविधियों के प्रबंधक, के रूप में अच्छी तरह के रूप में सेवाएं प्रदान कंपनियों के लिए फंड. परिषद का अधिकार है विवादों को हल करने और संघर्ष के मुद्दों शेयरधारकों और प्रबंधकों के बीच, के लिए नियुक्त कर्मियों के लिए महत्वपूर्ण पदों का फंड है । यह बोर्ड के सदस्यों की व्यक्तिगत जिम्मेदारी वहन (आपराधिक) के साथ अनुपालन के लिए सभी फंड में निर्धारित ज्ञापन के सिद्धांतों और नियमों के साथ.
  • व्यवस्थापक<मजबूत> निर्धारित करता है की नेट एसेट वैल्यू फंड की परवाह किए बिना, प्रबंधक, प्रदान करता है एक महत्वपूर्ण जोखिम में कमी के मामले में अनुमानित त्रुटियों के बाद. हालांकि, सबसे प्रशासकों मान कार्यों के लिए लेखांकन, बिलिंग, अधिसूचना शेयरधारकों की रिपोर्ट की गतिविधियों, वितरण, लाभ के शेयरधारकों के बीच के रूप में अच्छी तरह के रूप में करने के लिए सदस्यता के शेयरों/यूनिटों के निधि और उनके मोचन.
  • प्राथमिक दलाल - यह भूमिका आमतौर पर एक बड़े निवेश बैंक, जो ट्रेडों कार्यान्वित की ओर से हेज फंड के रूप में एक साधारण दलाल है । प्राथमिक दलाल प्रदान करता है, फंड के एक नंबर के साथ पेशेवर सेवाएं करने के लिए संबंधित समाशोधन (कैशलेस भुगतान उद्यमों के बीच/कंपनियों/देशों के माध्यम से माल/प्रतिभूतियों), डिपॉजिटरी सर्विसेज और परिचालन समर्थन करते हैं ।
  • लेखा परीक्षक<मजबूत> - प्रदर्शन व्यक्ति के अनुपालन की जाँच के शेयर रिपोर्टिंग नियमों और लेखांकन विधान है । प्रबंधक आमतौर पर एक लेखा परीक्षा आयोजित करता प्रतिवर्ष, हालांकि, यहां तक कि इस तरह के दुर्लभ जांच में कोई कमी नहीं है इस स्थिति में संगठन की संरचना - एक दर्शकों के बिना अन्य सेवा कंपनियों या तीसरे पक्ष के एजेंट शायद ही इस बात से सहमत होगा करने के लिए सेवा निधि.
  • कानूनी सलाहकार की आवश्यकता है यह सुनिश्चित करने के लिए लाइसेंस की स्थिति फंड है, जो है द्वारा जारी किए गए अधिकृत नियामकों कुछ आवश्यकताओं के अधीन हैं । लाइसेंस खोलता है एक बहुत व्यापक गुंजाइश के लिए अवसर और सेट के निवेशक आधार है, लेकिन, इसके अलावा, एक सलाहकार अक्सर इस्तेमाल किया जाता है के समापन पर विभिन्न संधियों और समझौतों.
  • इस तरह से करता है की संरचना के एक हेज फंड है । फिर से, अलग-अलग मामलों में इसइस योजना में अभ्यास किया जा सकता है और भी अधिक सरलीकृत (यहां तक कि के अभाव के साथ ऊपर के किसी भी शॉट्स) या कहीं अधिक टेढ़ा और जटिल है.

    “ठेठ फंड”: प्रकार और वर्गीकरण के आधार पर निवेश रणनीति

    इसके अलावा, के बावजूद संरचनात्मक घटक है, अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष के तीन प्रकार को पहचानती हेज फंडों

    1. ग्लोबल फंड - उनकी गतिविधियों को वितरित कर रहे हैं दुनिया भर में बाजार । हालांकि, मेरी रणनीति आमतौर पर इस तरह के प्रकार के कोष विकसित कर रहा है के आधार पर विश्लेषण और पूर्वानुमान की गतिशीलता के शेयर की अलग-अलग कंपनियों के लिए ।
    2. मैक्रो-धन - विशेष रूप से काम के भीतर एक विशिष्ट राष्ट्रीय बाजार. आमतौर पर के आधार पर व्यापक आर्थिक और वित्तीय स्थिति के लिए है कि विशेष रूप से देश.
    3. धनराशि के सापेक्ष मूल्य प्राचीन शास्त्रीय शैली के बचाव धन, के रूप में वे थे शुरू में अपने अस्तित्व के. बाहर ले जाने वित्तीय लेन-देन के भीतर शेयर बाजार के किसी एक का उपयोग कर, देश के अच्छे पुराने रणनीति को बेचने के लिए overvalued और खरीदने के एक गैर-valuated स्टॉक है । एक ही समय में प्रबंध लगातार नज़र रखता है की वर्तमान बाजार पर स्थिति का चयन करने के लिए सबसे उपयुक्त पल के लेन-देन के लिए और करने के लिए अधिक से अधिक लाभ प्राप्त है.

    बेशक, आधिकारिक वर्गीकरण की विविधता के हेज फंड वैश्विक बाजार में अंत नहीं है, क्योंकि छोटे से रोकता है कि एक प्रबंधक बनाने के लिए कई अतिरिक्त उप-प्रजाति और शाखाओं, यदि आवश्यक हो.

    और अधिक पढ़ें के बारे में काम के समय बचाव निधि

    सहबद्ध करने की नीति की पूर्ण बहुमत हेज फंड का उद्देश्य लंबी अवधि के लिए सदस्यता के लिए निवेशकों, इतना है कि उनके योगदान के निपटान में रहते हैं फंड लंबी अवधि के लिए. यह मुख्य रूप से चिंताओं के नियमों का उपयोग: जमाकर्ता को सूचित करना चाहिए संगठन के इस तरह के निर्णय अग्रिम में, के बीच के अंतराल को चेतावनी और सदस्यता की समाप्ति हो सकता है अप करने के लिए 2-3 महीने के लिए (निर्भर करता है पर विनियम). अन्य अक्सर सामना करना पड़ा में अभ्यास, वैकल्पिक - एक तत्काल वापसी के लिए सभी योगदान नकद में, हालांकि, कीमतों की खरीद/बिक्री की संपत्ति निर्धारित किया जाता है द्वारा सीधे फंड. और, ज़ाहिर है, इस तरह के ज्यादातर मामलों में उन दोनों के बीच अंतर तक पहुँचता बहुत बड़े आंकड़े.

    निवेश हेज फंड

    तो के साथ प्रविष्टि, बाहर निकलें या आंशिक कमी उनके योगदान की पूरी राशि का निवेश प्रत्येक साझेदार की समीक्षा की है और, तदनुसार, और इक्विटी का अनुपात भी बदलता है । सदस्यता की समाप्ति के निवेशकों के एक नंबर हो सकता है काफी हद तक वृद्धि की कुल लाभ के बीच शेष प्रबंधन कर सकते हैं बंद का भुगतान प्रस्थान नहीं निवेशकों को निवेश के लिए, छोड़ने के अपने पोर्टफोलियो में और अधिक होनहार की संपत्ति है । इस प्रकार, कुछ समय के बाद, हेज फंड मिल सकता है एक तेजी से वृद्धि में पूंजी पर प्रतिफल की वजह से करने के लिए योगदान है कि इससे पहले निर्माण में भाग लेने के आय और हटा दिया गया था के लिए बाद में प्रवृत्त निवेशकों, लेकिन अभी तक नहीं मिला है इस बात के लिए कारण करने के लिए प्रतिशत के लाभ. हालांकि, अगर एक हेज फंड है, वहाँ है एक मजबूत करने की प्रवृत्ति के सक्रिय उत्पादन के जमाकर्ताओं, एक पूरी तरह से विपरीत प्रभाव के रूप में बड़े पैमाने पर आतंक से बाहर निकलें भागीदारों, कोई एक प्रतिरक्षा है । अक्सर यह कर सकते हैं न केवल नेतृत्व करने के लिए गिरने पूंजी पर रिटर्न, लेकिन यह भी पूरी दिवालियापन के पूरे संगठन.

    और अधिक अस्पष्ट की तुलना में निवेश की एक विस्तृत श्रृंखला में एक वित्त नौकरी के लिए, एक विस्तारित प्रणाली की समितियों. हेज फंड प्राप्त नहीं केवल मात्र कारक के परिचालन लागत, और 2% के लिए प्रबंधन द्वारा संपत्ति और 20% के किसी भी लाभ है । इस प्रकार, यहां तक कि अगर प्रबंधक खो देता है और पूरी तरह से किसी भी आय नहीं लाती, उसे करने के लिए के तहत संविधान संधि, किसी भी मामले में, पर भरोसा करते हैं, 2% की कुल मात्रा की संपत्ति में कामयाब रहे (इस प्रणाली का नाम मिल गया "2 और 20"). इस सिस्टम कमीशन का आरोप अभ्यास भारी बहुमत से हेज फंडों के ग्रह पर. हालांकि, कई विश्लेषकों का कहना है आज विशेष रूप से जोर की प्रवृत्ति क्रमिक संक्रमण धन की व्यवस्था करने के लिए "1 और 10". मामले में जब प्रबंधक चार्ज नहीं करता है किसी भी आरोप से सिर्फ संपत्ति के निपटान कवर किया जाता है एक उच्च प्रतिशत के कमीशन पर लाभ.

    की खोज में बड़े लाभ: एक आधुनिक रणनीति के निवेश

    अत्यंत विविध अवसरों और क्षेत्रों के निवेश, और प्रभाव विभिन्न कारकों के लगातार योगदान करने के लिए उत्पादन और कार्यान्वयन के लिए नई प्रौद्योगिकियों के लिए आय का बचाव धन. हालांकि, इस के बावजूद, आधुनिक बुनियादी रणनीतियों के काम में वित्तीय क्षेत्र में वर्गीकृत किया जा सकता कई सामान्य प्रकार के होते हैं:

    <उल><ली>लांग/लघु स्थिति (लंबे/कम) - आम तौर पर, हेज फंडों में इस रणनीति के साथ काम कर रहे हैं 40% की अपनी संपत्ति है । प्राप्त करने के लिए है इसका सही मूल्यांकन नहीं संपत्ति (लंबी) और बेचने के overvalued (लघु).
  • बाजार-तटस्थ आर्बिट्रेज (बाजार तटस्थ आर्बिट्रेज) - काम करता है जब केवल एक ही संपत्ति में अलग मूल्य में विभिन्न बाजारों. प्रबंधक में प्रवेश करती है एक लंबे समय की स्थिति में overpriced संपत्ति पर एक मुद्रा और कम पर एक और जहां - इन संपत्ति overvalued है.
  • के लिए प्रतिक्रियाओं की घटनाओं (घटना संचालित) - रणनीति पर आधारित है, अनुचित मूल्य के शेयरों की किसी भी उद्यमों आया है कि कुछ परिवर्तन (चाहे एक विलय, अधिग्रहण, पुनर्गठन, आदि.). प्रबंधक कैचअनुकूल पल के लिए आपरेशन (खरीद/बिक्री) के संतुलन के लिए इन अनुचित कीमतों पर बाजार.
  • लघु पदों (एक छोटी पूर्वाग्रह) - इस रणनीति में, फंड मुख्य रूप से रखती है एक छोटी स्थिति है, कमाई में गिरावट बाजार.
  • वास्तविक लागत (मूल्य) - निवेश में बना रहे हैं कि प्रतिभूतियां बेच रहे हैं के लिए एक डिस्काउंट पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों या इसका सही मूल्यांकन द्वारा बाजार.
  • संकट प्रतिभूतियों (व्यथित प्रतिभूतियों) बिक्री के साथ एक बड़ी छूट के शेयरों और दायित्वों रहे हैं कि कंपनियों के दिवालिया होने के कगार पर या पुनर्गठन. निवेश की इस रणनीति में मानता है कि एक परिणाम के रूप में आंतरिक परिवर्तन, चयनित कंपनी और अधिक शक्तिशाली बन जाएगा, यह एक साथ लाने के लाभ है ।
  • धन अक्सर का सहारा करने के लिए मिश्रित रणनीतियों का उपयोग कर के लाभ में से कुछ ऊपर के तरीकों में है.

    विनियमन: क्या खेल के नियमों का लाभ उठाने और कर रहे हैं वहाँ हेगड़े कोष के लिए?

    काफी लंबे समय हेज फंडों अलग खड़ा था पर वैश्विक बाजार की वजह से उनकी गोपनीयता और कमजोर विनियमन के वित्तीय लेन-देन है । हालांकि, के बारे में अराजकता और कार्रवाई की स्वतंत्रता, ज़ाहिर है, के सवाल करने के लिए कभी जा नहीं कर सकता के नियमन धन था, है और हमेशा रहेगा । हमारे दिनों में दिया, उनके तेजी से बढ़ते प्रभाव पर दुनिया के बाजार और बढ़ती अभिव्यक्ति के विभिन्न विकारों और इनसाइडर ट्रेडिंग, विशेष आयोगों और शरीर देखो और उन पर नियंत्रण और अधिक ध्यान से पहले से कहीं.

    विशेष रूप से, शुरू की मार्च 2012 में, नौकरियां अधिनियम (जम्पस्टार्ट हमारे व्यापार Startups अधिनियम) के बाद एक समय था काफी एक महत्वपूर्ण परिवर्तन में हेज फंड है । विकसित एक उपाय के रूप में बढ़ावा देने के लिए वित्त पोषण के विभिन्न संस्थानों में लघु व्यवसाय, इस अधिनियम ढीला नियंत्रण के बाजार प्रतिभूतियों. नए कानून के साथ, बचाव धन दिया, उनके व्यापक निवेश के अवसर बन गए हैं लगभग मुख्य प्रदाताओं की राजधानी के लिए startups और छोटे व्यवसायों. बाद में, इस अधिनियम के एक महान प्रभाव में सितंबर 2013 पर प्रतिबंध के उठाने के द्वारा विज्ञापन पर हेज फंड और कंपनियों की पेशकश की निजी प्रतिभूतियों की नियुक्ति.

    निवेश हेज फंड

    कई देशों में, हेज फंडों के लिए आवश्यक हैं करने के लिए रिपोर्ट करने के लिए राज्य वित्तीय अधिकारियों की पहली अनुरोध पर प्रमुख पदों में विदेशी मुद्रा ठेके, और सूचित करने के लिए के बारे में उनकी स्थिति पर हाल में जारी या आगामी प्रतिभूतियों. इस तरह के उपाय पेश कर रहे हैं विशेष रूप से कम करने के लिए काले धन को वैध और वृद्धि पर नियंत्रण के आंदोलन को राजधानी के क्रम में बड़े खिलाड़ियों का उल्लंघन नहीं करते हैं बाजार पर हितों के छोटे खिलाड़ियों.

    इसके अलावा, नीति के राज्य के नियंत्रण के हेज फंड कम करने के उद्देश्य से व्यवस्थित जोखिम की अस्थिरता की वित्तीय प्रणाली एक पूरे के रूप में. इस में परिलक्षित होता है विनियमन की आवश्यकताओं के आकार के लिए मार्जिन, जमानत और सीमा है, जो वित्तीय बिचौलियों खुले हैं व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए.

    क्रम में करने के लिए जोखिम को रोकने के लिए उधार देने के लिए हेज फंडों का सबसे बड़ा प्राथमिक दलालों और बैंकों के दैनिक का फिर से मूल्यांकन उनके पदों के सापेक्ष पदों पर बाजार की कीमतों के जमा धन है । इन ऋणों सुरक्षित किया जाना चाहिए द्वारा संपार्श्विक के रूप में मूल्यवान संपत्ति है । इसके अलावा, बैंकों का अधिकार है स्थापित करने के लिए उधार पर सीमा प्रत्येक फंड के लिए अलग-अलग आधार पर, अपनी खुद की निगरानी के निवेश की रणनीति पर, मासिक आय, के मामलों की वापसी के निवेशकों और व्यापार का इतिहास रिश्ता है.

    सबसे सफल हेज फंड दुनिया के आज

    इस बीच, समय का सबसे अच्छा बचाव कोष के लिए जारी करने के लिए खींचें पर पिछले वर्ष के बाद. कुल लाभ दर औसत से नीचे दर्ज की गई मूल्य पिछले कुछ वर्षों में: पिछले साल की सबसे बड़ी बचाव धन अर्जित $517.6 लाख है, क्या? कुछ विशेषज्ञों के अनुसार? बेहतर परिणाम 2014, लेकिन पूरे पर 40% की तुलना में बदतर लाभ प्राप्त 2013 में.

    हालांकि, सभी की कीमत की संपत्ति है, या अन्यथा की गतिविधियों में शामिल हेज फंड, की वृद्धि हुई लगभग $51.7 अरब डॉलर तक पहुंचने की कुल अनुमानित लागत $2.97 करोड़.

    सबसे अच्छा बचाव धन

    नकारात्मक प्रवृत्ति में गिरावट के लिए लाभ में न केवल परिलक्षित होता मूर्त वित्तीय घाटे का सामना करना पड़ा यहां तक कि द्वारा सबसे अच्छा हेज फंड दुनिया में, लेकिन यह भी स्पष्ट परिवर्तन की रेटिंग में सबसे मजबूत बाजार सहभागियों. उनके पदों को खो दिया है इस तरह के प्रसिद्ध आंकड़े के रूप में जॉन पॉलसन के पॉलसन और Co., लियोन हैदराबाद भारत के ओमेगा सलाहकार और डैनियल लोएब के तीसरे बिंदु. उनके पूर्व स्थानों के लिए मजबूती से आरोपित खिलाड़ियों को इस तरह के रूप में केन ग्रिफिन के गढ़ और सिमंस के पुनर्जागरण प्रौद्योगिकियों. दोनों 2015 के लिए और प्रबंधित करने के लिए कमाने के लिए एक रिकार्ड $1.7 एक अरब, जिससे यथायोग्य ऊपर चला गया करने के लिए मंच के सबसे मजबूत शासी बचाव धन.

    रेटिंग हेज फंडों भिन्न हो सकते हैं काफी बेरहमी से फेंक तल पर प्रतीत होता है समय परीक्षण और बाजार में नेताओं । रहते हैं उनके पदों में मौजूदा शीर्ष खिलाड़ियों ग्रस्त नहीं था के अंत तक वर्ष, महत्वपूर्ण नुकसान – केवल समय ही बताएगा । इस बीच में, नेतृत्व के बीच सभी हेज फंडों इस ग्रह पर रखती है एक दर्जन से अधिक प्रबंधकों:

    <तालिका align="केन्द्र" cellpadding="5" cellspacing="0"> प्रबंधक निधि लाभकेनेथ ग्रिफिनगढ़1.7 अरब डॉलरजेम्स हैरिस सिमंसपुनर्जागरण1.7 अरब डॉलररे DalioBridgewater1.4 अरब डॉलरडेविड TepperAppaloosa<टीडी>1.4 अरब डॉलरइसराइल Englanderमिलेनियममैनेजमेंट$1.15 अरब डॉलरडेविड शॉडी. ई. शॉ$750 मिलियनजॉन Overdeckदो सिग्मा$500 मिलियनडेविड सीगलदो सिग्मा$500 मिलियनएंड्रियास Halvorsenवाइकिंग ग्लोबल$370 मिलियनयूसुफ एडेलमैनबोधगम्य सलाहकार$300 मिलियन

    हेज फंड रूस: रेटिंग, संभावनाओं और पहचान की प्रवृत्तियों

    नहीं सबसे लाभदायक समय के लिए बचाव धन को भी प्रभावित रूसी सहयोगियों के अमेरिकी व्यापारियों. दिखा रहा है नकारात्मक रिटर्न, के साथ स्थिति घरेलू फंडों में कुल लग रहा है, कम से कम रंगीन तुलना में पश्चिमी बाजारों में, जहां इस तरह के संस्थानों में से एक माना जाता है सबसे अधिक विश्वसनीय वित्तीय उपकरण है कि उत्पन्न होगा अप करने के लिए 20% निवेश पर वापसी पर कम से कम ज्यादातर मामलों में, जोखिम.

    रूस में, निवेश कोष मुख्य रूप से कर रहे हैं म्युचुअल फंड (इकाई निवेश कोष) और सामान्य कोष (बैंक प्रबंधन के सामान्य धन) है । विशेष रूप से हेज फंड मास्को के काफी अक्सर स्थिति के ट्रस्ट के कार्यालयों. की कुल संख्या, पत्र, हेज फंड अब मात्रा में करने के लिए लगभग छह दर्जन से अधिक है । एक ही सूचक में पंजीकृत किया गया था अस्सी के दशक के मध्य में अमेरिका, जहां बाजार में एक बार उन लोगों के पास सही मायने में सराहना की हेज फंड है । में रूस के विधायी ढांचा काफी सीमा उपकरणों के लिए धन की गतिविधियों को रोकने के लिए उपयोग की विशाल संख्या रणनीतियों के बाजार पर है । इस कारण के लिए, का एक बड़ा हिस्सा रूसी निवेश की भागीदारी अपतटीय क्षेत्रों में पंजीकृत है ।

    इसलिए, एक संख्या के गोद लेने के कानून में परिवर्तन इस मुद्दे पर काफी प्रोत्साहित रूसी हेज फंड और उनके आर्थिक विकास की अनुमति देता है, आप को अपनाने के लिए की एक बहुत व्यापक विकल्प रणनीतियों.

    हेज फंडों के रूस रेटिंग

    और हालांकि हेज फंड रूस में नहीं है के रूप में व्यापक रूप से पश्चिम में, प्रभावशाली उदाहरण के नेताओं में सक्षम हैं, जो प्रतिस्पर्धा करने के लिए प्रतियोगियों के साथ अंतरराष्ट्रीय स्तर पर, हम अभी भी है. उनमें से सबसे सफल था एक वी. आर. ग्लोबल ऑफशोर फंड है, जिसका राजस्व वर्ष के लिए किया गया था के 32.32%. लेकिन इस तरह के एक रिकॉर्ड के लिए घरेलू बाजार की पैदावार वी. आर. ग्लोबल ऑफशोर फंड हासिल करने में कामयाब लॉक-इन के फंड: फंड का सबसे बड़ा प्रतिशत का जुर्माना करने के लिए निवेशकों के लिए जल्दी बाहर निकलें – 4.5 फीसदी है । हीरे की उम्र एटलस फंड अर्जित कम - 22,92% की कुल लाभ, छोड़ने के पीछे एक Copperstone अल्फा पर फंड की तीसरी लाइन रेटिंग है । कांस्य पदक विजेता विकसित करने में कामयाब द्वारा वर्ष के दौरान 22.06% है.

    अंत में, चौथे स्थान पर है Burnem परिसंपत्ति प्रबंधन, जिसका राजस्व पिछले वर्ष की राशि के लिए 17.63 पर प्रतिशत है ।

    के हाथों में सभी चार उपर्युक्त धारित निधियों का लगभग 80% (3,425 अरब डॉलर) की सभी परिसंपत्तियों की तुलना में अन्य प्रतियोगियों के लिए रूसी बाजार में है । के साथ तुलना में आधे से अधिक इन फंडों के – 1,634 अरब – द्वारा स्वामित्व में वी. आर. वैश्विक अपतटीय कोष.

    व्यक्तिगत अनुभव के साथ हेगड़े कोष की समीक्षा में खिलाड़ियों के बाजार

    आज, हेज फंड कर रहे हैं में से एक सबसे अधिक लाभदायक और सबसे स्थिर निवेश साझेदारी के अलावा, कई अन्य विकल्प निवेश के बाजार पर आज है । बड़ी पेशेवर उद्यमियों और व्यापारियों के मुनाफे की तलाश में, एक नियम के रूप में, हमेशा ध्यान दिया के रूप में एक उच्च प्राथमिकता वित्तीय संस्था है, जो करने के लिए वे सौंपना उनकी मेहनत का पैसा कमाया, यह है हेज फंड है । नकारात्मक समीक्षा, सकारात्मक समीक्षा की - शायद अब किसी पर भरोसा करेंगे की राय अजनबियों-"निवेशकों" नेटवर्क में, जब नकली खातों के लगभग हो गए हैं मुख्य उपकरणों में से एक के वाणिज्य.

    एक और तथ्य यह है कि जोखिम हमेशा किया गया है, अब और भविष्य में होगा, विशेष रूप से अर्थव्यवस्था में. इस प्रकार, नहीं सभी के हेज फंड वास्तव में हो सकता है एक निवेश भागीदारी, बल्कि बनाता है एक नकली भर के लिए उसके नाम पर एक अवैध उद्देश्य धोखाधड़ी की.

    एक के सबसे कुख्यात मामलों में था बर्नार्ड Madoff घोटाले की लागत, जो निवेशकों Madoff निवेश प्रतिभूति के लगभग 50 अरब डॉलर के निवेश फंड है, जो की लागत की राशि के लिए कई लाख डॉलर है, के लिए जाना जाता था, कई व्यक्तियों के उच्चतम समाज है । Madoff खुद भी जाना जाता था के लिए अपने उदार दान के लिए अनुसंधान कैंसर और मधुमेह, पर चुनावी व्यय के अमेरिका में डेमोक्रेटिक पार्टी, के रूप में अच्छी तरह के रूप में विकास के लिए सांस्कृतिक और शैक्षिक संस्थानों.

    हेज फंड नकारात्मक समीक्षा

    लेकिन यह नहीं बचा था निधि से कुछ संकट के बाद 1995 के पुनर्गठन के निवेश में भागीदारी करने के लिए एक वित्तीय पिरामिड. हालांकि, वे बनाया एक बुलबुला फट में देर से 2008 के बाद Madoff कारावास की सजा सुनाई थी जेल में 150 वर्षों के लिए.

    वास्तव में अनुभवी खिलाड़ियों (लोगों को नहीं है, जो पहली मिलियन अर्जित निवेश करके) मुख्य रूप से की सिफारिश को देखने के लिए कम से कम राशि के लिए प्रवेश द्वार है । अगर यह करने के लिए बराबर है या कम से कम 50,000 डॉलर है, तो सुनिश्चित हो - आप का सामना कर रहे हैं HYIP के रूप में प्रच्छन्न एक हेज फंड है । उदाहरण के लिए, समय-परीक्षण किया और के दर्जनों ग्राहकों, विदेशी हेज फंडों में निवेश करते समय के रूप में कम से कम $100,000.


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    Alin Trodden - लेख के लेखक, संपादक
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