Hedge-Fonds in Russland und in der Welt: Bewertung, Struktur, Feedback. Hedge-Fonds ist...

Eine Art Schatten der vielfältigsten Spekulationen und Theorien schon seit mehreren Jahrzehnten erstreckt sich hinter jeder Organisation, genannt Hedge-Fonds. Leider immer noch kein Wunder, sondern das wahre Wesen und die Besonderheit der Arbeit bleibt ein gewisser Dark Horse auch für erfahrene ökonomen. Weitgehend gesichert ist der Begriff "Hedge" im Namen - im Umfeld des Finanzmanagements ist es, in allgemeiner Form, bedeutet die Gewährleistung für die Deckung der finanziellen Risiken.

Natürlich, die Täuschung der Kunden über solche Organisationen, die von vielen so oder anders wahrgenommen ausschließlich als Versicherung gegen verschiedene Problemsituationen in den Bereichen Finanzen, waren großzügig сдобрены und noch zahlreichen positiven berichten von den Fonds über den Erfolg Ihrer Tätigkeit. Jedoch in der Realität dieses finanzmechanismus arbeitet bei weitem nicht so, wie über ihn spekulieren, und es ist klar, dass jeder wissen sollte interessiert für die Gewinne der Anleger.

Das Wesen und den Zweck der Organisation

Hedge-Fonds ist eine private Investment-Partnerschaft, deren Ziel ist die Maximierung der Rendite des investierten Investoren Gelder für die gegebenen Risiken oder die Senkung von Risiken für die angegebene Rendite (das erklärt den Begriff "Hedge" im Namen - von engl. Der Schutz, die Versicherung). Das Wesen solcher Fonds besteht in einer einfachen Idee konsequenten Profit auf Basis der Investitionen von Kapitalanlegern unabhängig von der aktuellen Position auf dem Markt: sei es entweder einen beispiellosen Rückgang oder eine deutliche Steigerung. Für solche Aufgaben sind komplexe finanzielle Strategie, oft darunter auch der Hebel, den Kauf von Aktien oder Verkauf in Long in Shorts und viele andere.

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Die Ganze Palette der verschiedenen finanziellen Transaktionen, die der Fonds ergreifen kann, sehr breit. Und ausschließlich Risikomanagement auf dem Markt - es ist vielmehr ein Vorrecht nur für bestimmte Hedge-Organisationen, in der Mehrheit dieser Aspekt ist nur eines der möglichen Instrumente in der Arbeit mit den Finanzen, aber nicht die einzige Funktion.

Hauptsächlich die Guthaben der Anleger investiert in die öffentlichen Verwaltern gehandelten Papier, aber im wesentlichen sind Sie in der Lage zu investieren buchstäblich alles, was, nach Ihrer Meinung und Strategie, die fähig ist, in Zukunft Gewinne zu erzeugen: Erde, Immobilien, Marken-Markt, Währung, etc. die Einzige Einschränkung in dieser Hinsicht vorgeschrieben wird direkt Investment in der Erklärung der Stiftung.

Bei diesem so umfassenden Möglichkeiten der Anlagen in der Praxis sind bei weitem nicht jeder, der will, um sein Glück zu erhöhen: Eingang in Hedge-Fonds offen oder "akkreditiert" oder professionelle Investoren, deren Eigenkapital überschreiten muss ein Minimum von $1 Million (ohne die Kosten seiner eigentlichen Gehäuse). Diese Einschränkung besteht unter Berücksichtigung der Tatsache, dass die professionellen Investoren bereits ausreichend vorbereitet zu jenen Schwierigkeiten und Risiken, die das beinhaltet das Breite Investment-Erklärung von Hedge-Fonds. Beschränkung der Zahl der Teilnehmer-Investoren definiert durch die amerikanische Securities and Exchange Commission und ist zu 99 Personen, darunter mindestens 65 sein müssen, wie Eingangs erwähnt, "akkreditierten" (Investor, dessen Nettoeinkommen, gemäß der Gesetzgebung der USA, muss mindestens $200 tausend). In Anbetracht der gesamten Bandbreite der möglichen Aktionen des Fonds, die Risiken sehr hoch sein können, dass auf gesetzlicher Ebene verpflichtet, Anleger investieren daher, um deren Totalverlust führte die Schäden für das Familienbudget.

Die Geburt der Revolution und Ihre unauslöschliche Spuren in der Weltwirtschaft

Einzigartig für seine Zeit und Generation Strategie Ergebnis kamen ursprünglich aus dem amerikanischen Wirtschaftswissenschaftler Alfred Winslow Johnson, der 1949 gegründet, die erste in der Geschichte der Hedge-Fonds. Autorschaft im Titel hedged fund, ebenso gehört ihm. Seine Ergebnisse veröffentlichte er erst nach sechs Jahren, im Jahr 1965, die produzierten viel Lärm und Interesse auf dem Markt. Darin beschrieb er den gesamten strategischen Mechanismus der Geld auf einem schrumpfenden und wachsenden Markt durch die Verwendung von Kombinationen Verkauf von neu bewerteten und den Kauf von unterbewerteten Aktien.

Die Ersten Wertpapiere darstellen, ist die aktuelle die Kosten hoch, aber in diesem Fall gibt es keinerlei Anzeichen - die Faktoren-die Vorboten, dass der Preis in Zukunft zusammenbricht. Unterschätzt - genau das Gegenteil, wenn der Wert der Aktie gering, aber Sie haben irgendwelche Voraussetzungen und das Potenzial für Wachstum.

Unter Verwendung der in den Allgemeinen Zügen die oben beschriebene Strategie, Jones erreichte spektakuläre Ergebnisse - die Kosten für seine Investitionen in den zehn Jahren der Existenz des Fonds erreicht 670%.

Eine Erfolgreiche Strategie hat enorme Verbreitung, und bereits 1968 in den USA von der United States Securities and Exchange Commission gab es rund 140 Investment-Partnerschaften, die fallen unter die Definition von "Hedge-Fonds".

Aber Revolutionär für seine Zeit finanzielle Idee näher 2008-2009 Jahren verwandelte sich in eine echte finanzielle Katastrophe, als in weiten Kreisen als „die große Rezession». Gezeugt in einem größeren Ausmaß zahlreichen und ständig komplizierter werdenden finanziellen Spekulationen, die Globale Krise jener Jahre erhielt den großen Einfluss und die von den Hedge-Fonds und Hedge-Fonds ist in Ihrem Kern spekulative Organisation. Aber der Objektivität halber sei angemerkt, dass der erste platzen dieser Blasefinanzielle Sturm war gerade wohnen. Ausstehende Hypotheken, in astronomischen Maßstäben оформляемые damals buchstäblich an jeden, der will (in der großen Menge und auf diejenigen, deren Zahlungsfähigkeit im Allgemeinen nicht schließen konnte eingerichtete Schuldverschreibungen), zog hinter sich auf dem Boden der gesamte Finanz-und Kredit-Sektor, Wonach die Krise in vollem Umfang schwappte auf die Realwirtschaft der USA und die Länder der anderen Kontinente.

Spielen auf die Senkung der Aktien von Banken, Investmentfonds, Hedge-Fonds dadurch nur verschärft zunehmende finanzielle Panik, wesentlich катализируя wirtschaftlichen Zusammenbruch im globalen Maßstab. Und obwohl ein Teil der Schuld dieser Organisationen für alles, was passiert in der Zeit ist nicht zu leugnen, aber doch nicht nur Sie Einfluss auf die Ereignisse. Die Gier der Verbraucher selbst, die in keiner Weise schlechter als die Gier seitens der ökonomen, die zu einer massiven Aussehen der riesigen Kredit-Schulden, die in der Regel Ende waren absolut im Einklang mit Ihrer Zahlungsfähigkeit.

Heute ist die Welt erholte sich nach den schweren Auswirkungen der Krise, und die Kontrolle über die Tätigkeit der Hedge-Fonds deutlich aktualisieren kaum nach поправимого Auswirkung auf Ihr Image als Finanzdienstleister. Insgesamt Weltmarkt zählt etwa 12000 Hedge-Fonds, die Verwalter deren Vermögen in die Billionen US-Dollar. Jedoch aufgrund der komplexen und äußerst verwirrend in den meisten Fällen ist die rechtliche Struktur dieser Organisationen, berechnen Sie genauere Maße der Vermögenswerte bestimmter Fonds ist extrem schwierig.

Strukturelle Komponenten eines einzigen Mechanismus

Hedge-Fonds ist in den meisten Fällen durch seine einzigartige Organisation Partnerschaften mit vielen Besonderheiten und Nuancen. Einige sind unglaublich Komplex und verworren, andere Kosten möglichst einfachen und transparenten Struktur - all dies hängt allein von den Zielen, Strategien und Methoden der Arbeit der Stiftung. Allerdings ist fast jede Struktur Hedge-Fonds besteht aus den folgenden wichtigsten Glieder:

• Kapitalanleger - genau jene Leute, ohne die es unmöglich ist, Vermögenswerte die Existenz und die Tätigkeit des Fonds. Die Organisation bietet den Anlegern Ihre Dienste, die, im Falle einer Zustimmung, investieren einen Teil Ihres Kapitals. Dann, in der Folge von seinem treuen Einsatz, die auf dieser Grundlage gewonnen Gewinn auf dem Markt, sowohl für den Kunden als auch für die Stiftung.
• Bank-Garant, oder кастодиан ist eine Bank, deren Hauptaufgabe besteht in der Gewährleistung der sicheren Aufbewahrung von Vermögenswerten von Investoren, sei es die Währung, Wertpapiere, Edelmetalle etc. In einigen Fällen kann der Fonds zu gewinnen "Ihre" Bank für die Durchführung und/oder die Erledigung der Geschäfte (aber im Grunde ist es die Aufgabe schon für Primary Broker). Abgesehen davon, кастодиан befasst sich auch mit der Vorbereitung von berichten über Transaktionen, durch die Rechnung des Fonds; überprüfung der Einhaltung der realen Politik des Verwalters mit der beanspruchten in der Satzung der Stiftung der Liste der Ziele. Natürlich, in solchen Rollen in der Regel steht eine große Bank mit einem festen positiven Ruf.
• Geschäftsführer - eine Person oder in der Regel ein Unternehmen, das die gesamte Anlagestrategie, antwortend dabei für jede der Entscheidungen der Stiftung. Abgesehen davon, Managing Hedge-Fonds auch die Führung der gesamten betrieblichen Tätigkeit.
• Der Vorstand - führt die überwachung der Tätigkeit des Verwalters, sowie für Firmen, die Dienstleistungen für den Fonds. Der Rat ermächtigt zu entscheiden Streit-und konfliktthemen zwischen Aktionären und Unternehmensleitung zu ernennen Kader auf Schlüsselpositionen der Stiftung. Gerade die Mitglieder des rates tragen die Personalverantwortung (bis hin zur strafrechtlichen) für die Einhaltung der vom Fonds in der Denkschrift aller vorgeschriebenen Grundsätze und Regeln.
• Administrator - bestimmt den Nettowert der Aktiva des Fonds unabhängig von der Verwaltung, dass gibt es eine erhebliche Verringerung der Risiken im Falle der geschätzten Fehler der letzten. Aber die meisten Administratoren legen sich auf die Funktionen der Rechnungslegung, Zahlung von Rechnungen, Benachrichtigung von Aktionären berichten der Tätigkeit, die Verteilung der Gewinne zwischen den Aktionären und der Zeichnung der Aktien/Anteile des Fonds und deren Rückzahlung.
• Primäre Broker - in dieser Rolle steht in der Regel die größte Investment-Bank, die erfüllt nicht die einmalige Transaktion im Auftrag von Hedge-Fonds als private Broker. Primäre Broker bietet die Stiftung eine Reihe von professionellen Dienstleistungen im Zusammenhang mit Clearing (bargeldlose Zahlungsverkehr zwischen Unternehmen/Firmen/Ländern über Produkte/Wertpapiere/Dienstleistungen), депозитарным Dienstleistungen und operative Unterstützung.
• Auditor - die Person, die die überprüfung der Einhaltung Stock Berichterstattung mit den Normen des Rechnungswesens und der Haushaltsordnung. Geschäftsführer in der Regel führt das Audit jährlich, aber auch so seltene überprüfung nicht vermindern diese Position in der Struktur der Organisation - ohne Auditor andere Service-Unternehmen oder Drittanbieter-Agents kaum akzeptieren Stiftung dienen.
• Juristischer Berater - wird benötigt, um die lizenzierten Status des Fonds, die ausgegeben wird von autorisierten Prüfern unter Einhaltung einer Reihe von spezifischen Anforderungen erfüllen. Lizenz öffnet ein viel breiteres Spielraum für Möglichkeiten und eine Reihe der Investoren, aber auch Berater oft beim Abschluss von verschiedenen Verträgen und Vereinbarungen.

Genau so sieht die Struktur der Hedge-Fonds. Wieder, in verschiedenen Fällen diesedas Schema in der Praxis kann noch mehr vereinfachten (auch mit dem fehlen jeglicher oben genannten Rahmen) oder noch viel mehr gewunden und kompliziert.

„Typische Fonds»: Arten und Klassifizierung auf der Grundlage der durchgeführten Anlagestrategie

Darüber hinaus, trotz der strukturellen Komponente, International MONETARY hintergrund unterscheidet drei Arten von Hedgefonds:

1. Globale Fonds - Ihre Tätigkeit erstreckt sich auf den gesamten Weltmarkt. Doch seine Strategie in der Regel diese Art von Fonds entwickelt auf der Grundlage von Analysen und Prognosen die Dynamik der Aktien der einzelnen Gesellschaften.
2. Makro-Fonds - arbeiten ausschließlich im Rahmen des jeweiligen nationalen Marktes. In der Regel basieren auf makroökonomischen und finanziellen Besonderheiten des jeweiligen Landes.
3. Fonds den relativen Wert - klassische Art das ursprüngliche Hedge-Fonds, wie Sie waren am Anfang Ihres Bestehens. Verwirklichen die finanziellen Transaktionen im Rahmen des Aktienmarktes jedem einzelnen Land, mit der guten alten Strategie den Verkauf von neu bewerteten und Kauf неоцененных Aktien. Dabei Managing überwacht ständig die aktuelle Situation auf dem Markt, um die am besten geeignete Zeitpunkt für die Transaktionen und den Gewinn zu maximieren.

Natürlich auf der offiziellen Klassifikation die ganze Vielfalt der Hedge-Fonds auf dem Weltmarkt nicht zu Ende, denn ein wenig was hindert Manager erstellen, zahlreiche weitere Unterarten und Verzweigungen, wenn es erforderlich ist.

Mehr über Arbeiter Momenten Hedgefonds

Affiliate-Politik der absoluten Mehrheit der Hedge-Fonds zielt auf eine langfristige Mitgliedschaft Investoren, wodurch deren Beiträge bleiben im Besitz der Stiftung über lange Zeiträume. Hauptsächlich betrifft es die Regeln des Ertrages: die Einleger müssen warnen die Organisation über eine solche Entscheidung im Voraus, wobei die Zeitspanne zwischen Warnmeldungen und die Beendigung der Mitgliedschaft kann bis zu 2-3 Monate (abhängig von der eingestellten Vorschriften). Die andere Häufig in der Praxis anzutreffende Alternative - einen sofortigen Rückzug nur Beiträge kassieren, aber die Preise für den Kauf/Verkauf von Vermögenswerten bestimmt sich unmittelbar durch die Stiftung. Und, natürlich, in den meisten Fällen ist der Unterschied zwischen Ihnen erreicht eine sehr bedeutende Indikatoren.

Also, beim Eintritt, Austritt oder im Falle einer teilweisen Reduzierung seines Beitrags das gesamte Volumen der Investitionen der einzelnen Partner aktualisiert und dementsprechend das Verhältnis von Eigenkapital ändert sich auch. Beendigung der Mitgliedschaft eine gewisse Anzahl von Investoren kann im wesentlichen die gesamte Höhe des Gewinns unter den verbliebenen: Management mit zahlen kann weggehenden Investoren bei weitem nicht die erfolgreichsten Investitionen, so dass in seinem Portfolio mehr als vielversprechende Vermögenswerte. So, nach einiger Zeit Hedge-Fonds erhalten kann starke Anstieg der Rendite auf das eingesetzte Kapital durch den Beitrag, der zuvor an der Schaffung von Einkommen und wurde gezüchtet, später für die weggehenden Investoren, aber noch nicht rechtzeitig bis zu diesem Zeitpunkt erhalten die aufgrund der prozentuale Gewinn. Wenn Sie jedoch in einer Umgebung mit Hedge-Fonds eine starke Tendenz zu einem aktiven Ausgang Einleger, von absolut gegenteilige Effekt in Form von der panischen Masse Ausgang Partner auch niemand gefeit. Oft ist es mit nicht nur dem Rückgang der Rendite auf das eingesetzte Kapital, sondern auch der vollständige Bankrott der gesamten Organisation.

Mehr als zweideutig, je breiter der Bereich der Investitionen in der Arbeit mit den Finanzen, ist das erweiterte System der Kommissionen. Hedge-Fonds bekommen, die nicht nur ein Verhältnis nur Transaktionskosten und 2% für die Verwaltung von Vermögenswerten und 20% von jedem erwirtschafteten. Dabei ist-selbst wenn der Verluste erleidet, und überhaupt nicht bringt keine Einnahmen, hat er, nach учредительному Vertrag, in jedem Fall stützen sich diese 2% vom Gesamtvolumen der kontrollierten Vermögen (ein solches System hat den entsprechenden Titel "2 und 20"). Ein solches System Provisionen praktiziert überwiegenden Mehrheit der Hedge-Fonds der Welt. Doch viele Analysten heute besonders betonen die Tendenz Fonds allmählichen übergang zum System "1 und 10". In dem Fall, wenn der Prokurist nicht erhebt einfach Anrechnung von Verfügungen Vermögens, ist bedeckt von einem höheren Prozentsatz provision vom erwirtschafteten Gewinn.

In der Verfolgung eines großen Gewinn: moderne Strategien für die Arbeit mit Investitionen

Die Äußerst vielfältigen Möglichkeiten und den Umfang der Investitionen, sowie der Einfluss vieler Faktoren ständig dazu beitragen, die Generierung und Umsetzung neuer Technologien Verdienstes für Hedge-Fonds. Doch trotz dieser, eine zeitgenössische grundlegende Strategien für die Arbeit in der finanzarena ist durchaus möglich, zu klassifizieren, in ein paar Allgemeine Arten:

• Long/Short-Position (Long/short position) - in der Regel Hedge-Fonds mit dieser Strategie arbeiten mit 40% Ihres Vermögens. Ist der Erwerb von unterbewerteten Aktiva (long) und Verkauf von neu bewerteten (short).
• Market neutral Arbitrage (Market Neutral Arbitrage) - funktioniert nur dann, wenn ein und dieselben Vermögenswerte unterscheiden sich in den Kosten an verschiedenen Börsen. Geschäftsführer ist in eine Long-Position auf überteuerte Vermögenswerte an einer Börse und in kurze auf der anderen - dort, wo diese Vermögenswerte überbewertet sind.
• Reaktion auf Ereignisse (Event Driven) - Strategie beruht auf einem ungerechten Wert der Aktien irgendwelcher Unternehmen, die перетерпели bestimmte änderungen (egal ob Fusion, übernahme, Reorganisation, etc.). Geschäftsführer Fängeder vorteilhafte Zeitpunkt für Transaktionen (Kauf/Verkauf) bis zur Angleichung dieser ungerechten Preise dem Markt.
• Short-Positionen (Short Bias) - bei dieser Strategie der Fonds hauptsächlich Short-Positionen hält, verdienen auf fallende Märkte.
• Der Reale Wert (Value) - die Investition erfolgt in Wertpapiere verkauft mit einem Abschlag zu den wichtigsten Vermögenswerten oder in unterbewertete Markt.
• Krise Wertpapiere (Distressed Securities) - Verkauf mit großen Rabatt-Aktionen und Verpflichtungen von Unternehmen, die am Rande des Bankrotts oder einer Umschuldung. Investieren auf diese Strategie setzt Voraus, dass infolge der inneren Veränderungen die ausgewählten Unternehmen werden leistungsfähiger, bringt zusammen mit diesem Gewinn.

Oft Fonds Rückgriff auf die gemischten Strategien mit Gewinn mehrere der oben genannten Methoden arbeiten.

Normative Regulierung: welche Spielregeln und Einfluss gibt es für Hedgefonds?

Ziemlich lange Hedge-Fonds Stand allein auf dem Weltmarkt wegen Ihrer Geschlossenheit und der schwachen Regulierung von Finanztransaktionen. Jedoch über die volle Anarchie und Handlungsfreiheit, natürlich Rede nie gehen konnte - der normativen Regulierung der Fonds war, ist und wird immer sein. In unseren Tagen, angesichts Ihrer rasant wachsenden Einfluss auf dem Weltmarkt und die immer häufigeren Symptome verschiedener Störungen und Insiderhandel, die speziellen Kommissionen und Organe überwachen und kontrollieren Sie noch gründlicher als jemals zuvor.

Insbesondere, eingeführt im März 2012 JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups Act) nach einer Weile hatte ziemlich erhebliche änderungen in der Arbeit von Hedge-Fonds. Erarbeitet als Maßnahmen zur Förderung der Finanzierung von verschiedenen Instituten Kleinunternehmen, dieses Gesetz schwächte die Kontrolle des Marktes der wertvollen Papiere. Dank dem neuen Gesetz Hedge-Fonds, unter Berücksichtigung Ihrer Möglichkeiten investieren, Stahl fast Hauptlieferanten von Kapital für Startups und kleine Unternehmen. Später diese Tat hatte einen großen Einfluss im September 2013 auf Aufhebung des Verbots der Werbung für Hedge-Fonds und Unternehmen, die individuelle Platzierung von Wertpapieren.

In vielen Ländern Hedge-Fonds sind verpflichtet, die Berichterstattung an den staatlichen Finanz-Behörden bei der ersten Anfrage über die großen Positionen zu Verträgen in Fremdwährung und informieren Sie über Ihre Positionen durch die in dem kürzlich veröffentlichten Appell oder die schon bald auf die Veröffentlichung von Wertpapieren. Solche Maßnahmen werden insbesondere zur Begrenzung der Geldwäsche und усилениям Kapitalverkehrskontrollen, damit große Spieler nicht auf dem Markt bedrängt die Interessen der kleinen Spieler.

Abgesehen davon, die Politik der staatlichen Kontrolle der Hedge-Fonds gerichtet und auf die Reduzierung der systematischen Risiken einer Destabilisierung des Finanzsystems als ganzes. Dies spiegelt sich in der Regulierung der Anforderungen an die Größe der Margen, Sicherheiten und Grenzen, die Finanzintermediäre entdecken auf den einzelnen Kunden.

Um zu verhindern, Risiken mit der Kreditvergabe an Hedge-Fonds die größten primären Broker und Banken täglich einer Neubewertung Ihrer Positionen bezüglich der Positionen zu Marktpreisen кредитуемых Fonds. Diese Kredite müssen zur Verfügung gestellt werden angemessene Sicherheiten in Form von Vermögenswerten. Abgesehen davon, haben die Banken das Recht, Limits auf die Kreditvergabe für jeden Fonds separat, basierend auf der eigenen überwachung der Anlagestrategie, monatliches Einkommen, Fällen des Abgangs der Investoren und der Geschichte von Geschäftsbeziehungen.

Die erfolgreichsten Hedge-Fonds der Welt in unseren Tagen

Inzwischen sind nicht die besten Zeiten für Hedge-Fonds man schleppt noch vom letzten Jahr. Die Gesamtquote der Gewinn war unter dem Durchschnitt fixe Werte in den letzten Jahren: im vergangenen Jahr die größten Hedge-Fonds verdient $517.6 Millionen, was? nach Schätzungen einiger Experten? bessere Ergebnisse 2014, jedoch ganze 40% schlechter im Vergleich mit dem Gewinn, der im Jahr 2013 erhaltenen.

Zusammen mit dem Preis aller Vermögenswerte, die eine oder andere Weise an der in der Tätigkeit von Hedgefonds, stieg um rund $51.7 Milliarden und erreichte insgesamt geschätzte Kosten in $2.97 Billionen.

Die Negative Tendenz zu einem Rückgang der Gewinne hell spiegelt sich nicht nur auf konkrete finanzielle Verluste erlitten selbst die besten Hedgefonds der Welt, sondern auch auf die offensichtlichen Veränderungen der RATINGS der stärksten Marktteilnehmer. Ihre Positionen verloren haben so bekannte Figuren wie John Paulson von Paulson and Co., Leon Cooperman von Omega Advisors, sowie Daniel Loeb von Third Point. Auf Ihren alten Plätzen stark stiegen Spieler wie Ken Griffin von Citadel und James Simons von Renaissance Technologies. Beide für das Jahr 2015 in der Lage zu sammeln Rekordsumme von $1.7 Milliarden, damit verdientermaßen ging auf das Podest der stärksten Verwalter von Hedge-Fonds.

Bewertung von Hedge-Fonds kann sich bis zur Unkenntlichkeit, gnadenlos auf den Boden werfen bereits, scheinbar bewährte und Markt Führer. Bleiben, ob bei den Positionen zu aktuellen Top-End-Spieler, nachdem er nicht bis zum Ende des Jahres erhebliche Verluste – wird nur die Zeit zeigen. Also, solange die Führung unter aller Hedge-Fonds des Planeten hält diese ein Dutzend Gouverneure:

Hedge-Fonds Russland: Bewertungen, Perspektiven und die geplanten Trends

Nicht die lukrativsten Zeiten für Hedge-Fonds auch Einfluss auf den Russischen Kollegen der amerikanischen Händler. Zeigt eine negative Rendite, die Situation mit inländischen Fonds insgesamt sieht weniger bunt als auf dem westlichen Markt, wo solche Institutionen gelten als eines der sichersten Finanzinstrumenten, stabil nutzbringend für bis zu 20% Gewinn bei minimalen Investitionen in den meisten Fällen die Risiken.

In Russland Investmentfonds sind in Erster Investmentfonds (Паевый Investmentfonds) und OFBU (Gemeinsame Fonds bankbetriebslehre). Vor allem Hedge-Fonds in Moskau ziemlich oft den Status einer vertrauensvollen Polizeibehörden. Die Gesamtzahl der отчественных Hedge-Fonds jetzt etwa sechs Dutzend. Eine ähnliche Zahl registriert wurde in der Mitte der achtziger Jahre in den USA, wo der Markt in diesen Tagen bereits wirklich schätzte der Hedge-Fonds. In Russland ist der rechtliche Rahmen deutlich einschränkt Instrumentarium der Fonds, ohne dass die Anwendung einer umfangreichen Anzahl von Strategien auf dem Markt. Aus diesem Grund ist ein großer Teil der Russischen Investment-Partnerschaften in Offshore-Zonen registriert.

Deshalb die Annahme einer Reihe von änderungen in der Gesetzgebung zu diesem Thema in der Lage, wesentlich stimulieren die Russischen Hedge-Fonds und deren Wachstum, so dass Sie nehmen auf die Arme, breitere Wahl von Strategien.

Und obwohl Hedge-Fonds in Russland nicht so verbreitet wie im Westen, beeindruckende Beispiele von Führern, die konkurrieren mit Wettbewerbern auf internationaler Ebene, bei uns gibt es immer noch. Die produktivste von Ihnen war der VR Global Offshore Fund, dessen Gewinn für das Jahr belief sich auf 32,32%. Aber solch einem Rekord-Ausbeute für den heimischen Markt Global VR Offshore Fund gelungen Arretierung des Fonds: der Fonds hat den größten Anteil der Strafe für die Investoren für die vorzeitige Ausgang ü 4,5%. Diamond Age Atlas Fund aus weniger - 22,92% Gesamtrendite, hinterließ das Copperstone Alpha Fund auf der Dritten Zeile Rating. Bronzepreisträger gelungen zu wachsen pro Jahr auf 22,06%.

Schließlich auf dem vierten Platz befindet sich Burnem Asset Management, deren Einkommen für das Letzte Jahr belief sich auf 17,63%.

In den Händen aller vier oben genannten Fonds konzentriert sich zu etwa 80% (3,425 Milliarden US-Dollar) aller Vermögenswerte im Vergleich zu den anderen Wettbewerbern auf dem Russischen Markt. Mehr als die Hälfte dieser Mittel – 1,634 Milliarden ü VR gehören Global Offshore Fund.

Persönliche Erfahrung mit Hedge-Fonds in den Bewertungen selbst Marktteilnehmer

Heute Hedge-Fonds - es ist eines der gewinnbringendsten und dabei möglichst stabilen Investment-Partnerschaften unter vielen anderen alternativen Investitionen auf dem heutigen Markt. Große professionelle Unternehmer und Geschäftsleute auf der Suche nach Gewinn, in der Regel immer Feiern als die vorrangigen Finanz-Instituts, dem Sie Vertrauen Ihr hart verdientes Geld gerade Hedge-Fonds. Negative Bewertungen, Bewertungen sind positiv - auch jetzt kaum jemand Vertrauen in den fremden Meinung-"Sparer" im Netz, wenn falsche Konten zu fast eines der wichtigsten Werkzeuge des Handels.

Eine Andere Sache ist, dass die Risiken schon immer, ist jetzt und wird in Zukunft, vor allem in der Wirtschaft. Also, nicht jeder Hedge-Fonds eigentlich sein Investment Partnerschaft, sondern schafft eine Fälschung um den eigenen Namen für einen einzigen illegalen Ziel - Betrug.

Eines dieser hochkarätigen Fällen wurde der Betrug von Bernard Мейдоффа, die Kosten an die Einleger Madoff Investment Securities etwa $50 Milliarden, Seine Investment-Fonds, die Kosten für die Einreise in die Betrug mehrere Millionen US-Dollar, war bekannt für viele Personen aus der High Society. Selbst Мейдофф war auch bekannt für seine großzügigen wohltätigen Spenden in der Forschung von Krebs und Diabetes, auf избирательские Kosten der Demokratischen Partei der USA, sowie die Entwicklung von Kultur-und Bildungseinrichtungen.

Aber es ist nicht rettete die Stiftung vor einer drohenden nach der Krise des Jahres 1995 Umstrukturierung von Investitionspartnerschaft bis Ponzi-Schema. Aber das von ihm geschaffene Blase platzte am Ende des Jahres 2008, Wonach Мейдоффу ein Urteil über die Haft im Gefängnis auf 150 Jahre.

Eine wirklich erfahrene Spieler (Menschen, die nicht bereits die erste Million verdient haben, indem Investitionen) empfehlen, vor allem ein genauerer Blick auf die minimalen Summe für den Eintritt. Wenn er gleich oder sogar weniger als $50 000, so stellen Sie sicher, sicher - Sie kollidierte mit хайпом, maskiert unter Hedge-Fonds. Zum Beispiel, bewährte und Dutzenden von Kunden ausländische Hedge-Fonds nehmen eine Investition von mindestens $100 000.