Hedge fonları, Rusya ve dünya: değerlendirme, yapısı, yorumlar. Hedge-fon - bu...

Bir Tür gölge çok çeşitli spekülasyon ve teoriler zaten birkaç yıl uzanan, her bir organizasyon olarak adlandırılan hedge fonu. Ne yazık ki, bu şimdiye kadar şaşırtıcı bir şey yok, hem gerçek mahiyeti ve özellikleri çalışma kalır bazı karanlık atı için bile tecrübeli ekonomistler. Bu durum, büyük ölçüde güvenli bir terim "hedge" başlık - ortamında finansal yönetim, genel anlamda, anlamına gelir güvencesi kapsamı finansal riskler.

Tabii ki, yanıltıcı bir müşteri hakkında bu tür organizasyonlarda birçok şekilde algılanıyor sadece bir sigorta gibi çeşitli sorunlu durumlar finans alanında, olarak, cömertçe сдобрены daha çok sayıda olumlu raporları kendilerini fonları başarıları hakkında faaliyetleri. Ancak gerçekte bu mali mekanizması çalışmıyor gibi bu konuda varsayalım, ve bu açıkça ne olduğunu herkes bilmeli ilgilenen bir yatırımcı kar.

Özü ve amacı kuruluş

Hedge fonlar - özel yatırım ortaklığı, amacı maksimize ve karlılık alt yatırımcılar fon, belirtilen riskler ya da düşürme riskleri önceden belirlenmiş bir getiri (bu terimi açıklar "hedge" başlığında demektir. Güvenlik, sigorta,). Özünü benzer bir fon olduğunu basit bir fikri tutarlı kar üretmek dayalı yatırımların, yatırımcılar dışında mevcut konumuna bağlı olarak piyasada: olsun ya, benzeri görülmemiş bir kriz, herhangi bir somut büyüme. Gibi görevler için kullanılan karmaşık finansal strateji, sık sık aralarında da kaldıraç, hisse satın almak için uzun ya da satılık short ve diğerleri.

Daha:

Gerek ipotek? Ziraat bankası her zaman bu hizmeti vermeye hazır

Son zamanlarda kredi pazarı Rusya Federasyonu büyük değişimler. Bu gerçeği nedeniyle, çok sayıda banka mümkün değil hayatta ilk yıllarında mali kriz. Birçok kuruluşta tamamen değişti bu hizmet, ipotek gibi. Ziraat bankası bir örnektir yeni eğilimleri...

Tarihi para. Para: bir hikaye ortaya

Para – evrensel eşdeğer maliyet, mal ve hizmet ile birlikte gelen finansal sistem, her ülkenin. Kabul etmeden önce, modern ve çağdaş bir görünüm almış oldukları uzun bir evrim. Bu derlemede öğreneceksiniz hikayesi nedir, ilk para hangi aşamalar...

Tanıtım UPP yerinde: aşamaları, sonuçları. Hata katıştırdığınızda, 1C: UPP

1C: SCP olarak görür kapsamlı, uygulamalı çözüm, hangi kapsadığı temel alanlar muhasebe ve yönetim. Bir yazılım ürünü oluşturmak için uygun sistemi kurumsal, yerli ve uluslararası standartlara uygun, verimli bir şekilde ekonomik ve mali işler şirket....

Tüm gün boyunca çeşitli finansal işlemler için can atmaya vakıf, son derece geniştir. Ve sadece bir risk yönetimi bir piyasada, daha doğrusu ayrıcalığım sadece belirli хеджевых kuruluşlar, çoğu aynı onun bu yönü, yalnızca olası bir araç ile çalışmak mali değil, tek özelliği.

Aracı Öncelikle tasarruf sahiplerinin yatırım yönetimi kamu işlem gören kağıt, ancak, aslında, onlar yatırım kelimenin tam anlamıyla her şeyi onlara göre ve strateji, yetenekli, gelecekte kar getirmek: arsa, gayrimenkul, emtia piyasası, para birimi, vb. Tek sınırlama, bu bağlamda reçete doğrudan yatırım beyannamesi fonu.

Bu kadar geniş yatırım fırsatları uygulamada mevcut değil, isteyen herkes çarpma durumu: erişim hedge fon açık ya da "akredite", ya da profesyonel yatırımcılar, kimin kendi sermaye büyük olması ve en az $1 milyon (maliyeti hariç birincil konut). Bu sınırlama yoktur ancak tabi ki profesyonel yatırımcılar zaten yeterince hazırlıklı ve daha zorluklar ve riskleri içerir geniş bir yatırım bildirgesi hedge fonlar. Sınırlama sayısı katılımcıları, yatırımcılar tanımlanan amerikan Komisyonu menkul kıymetler ve borsa komisyonu ise 99 kişi en fazla, bunların arasında en az 65 olmalıdır, başında belirtildiği gibi, "akredite" (yatırımcı, net gelir, hangi, ABD yasalarına göre, olmalıdır en az $200 bin). Verilen bütün enlem olası eylem fonu, riskleri son derece yüksek, bu yasama düzeyinde обязует yatırımcılar yatırım yapmak için böyle bir şekilde onları tam bir kaybı değil, bir başarısızlıkla sonuçlandı herhangi bir zarar aile bütçesi için.

Doğum devrimi ve onun üzerinde silinmez bir iz dünya ekonomi

Benzersiz bir zaman için ve bir nesil strateji, kazanç kar ... ... uydurulmuş bir amerikan ekonomist Alfred Winslow Johnson, 1949 yılında kurulan ilk hedge fonu. Yazarlık adına hedged fund, benzer şekilde, ona ait. Kendi çalışmalarının sonuçlarını yayınladı gibi indir, altı yıl olan 1965-km üretti epeyce gürültü ve ilgi piyasada. Onu ayrıntılı olarak açıklanan, tüm stratejik bir mekanizma kazanç düşen ve büyüyen bir pazar kullanımı ile kombinasyonları satış overpriced ve satın alma ile yanlış bir hisse.

İlk temsil eden menkul kıymetler, izmir, maliyeti yüksektir, ancak, gözlenen herhangi bir belirti faktörleri-belirtileri onların fiyatı daha da çökecek. Gözardı - tam tersi, ne zaman hisse senedi fiyatı düşük, ama onlar-si olmak herhangi bir arka plan ve potansiyel büyüme.

Kullanarak, genel hatlarıyla yukarıda açıklanan strateji, Jones ulaştı etkileyici sonuçlar - maliyeti yatırım için bir düzine yıldan fazla fon elde 670%.

Başarılı bir strateji var çok büyük bir dağıtım, ve zaten 1968 yılında ABD Komisyonu menkul kıymetler ve borsa komisyonu rapor edilmiştir düzenin 140 yatırım ortaklıkları, dernekler, kurbani tanımı altında "hedge fon".

Ancak, devrimci, onun zaman için mali bir fikir daha yakın 2008-2009 yıllara döndü, gerçek bir mali felaket olarak adlandırılan, geniş çevreler «büyük durgunluk». Tarafından oluşturulan daha büyük bir ölçüde çok sayıda ve sürekli усложняющимися finansal spekülasyon, küresel kriz bu yılların ortalama önemli bir etkisi ve kendilerini hedge fonlar ve hedge fonların bu, özünde, spekülatif bir organizasyon. Ancak, nesnellik uğruna fazlalaştı ilk лопнувшим kabarcık bufinansal fırtına oldu konut. Ödenmemiş mortgage kredileri, astronomik ölçekte оформляемые o zaman kelimenin tam anlamıyla her isteyen (az miktarda ve kimin ödeme gücü hiç ... ... kapatmak dekore edilmiş borç yükümlülükleri), çekti bir alt bütün mali ve kredi sektörü, sonra kriz tamamen dökülen, gerçek bir ABD ekonomisi ve diğer ülkelerin kıta.

Oynarken, hisse senetleri, bankalar, yatırım, hedge fonları ve böylece sadece усугубляли artan finansal panik büyük ölçüde катализируя ekonomik çöküş, küresel ölçekte. Ve en azından bir bölümü için suçluluk, bu kuruluşların tüm olanlar o zaman inkar edilemez, ama yine de sadece onlar etkiledi bu olay. Hırs tüketicilerin kendilerini bir aşağı hiçbir susuzluk öldürür yandan ekonomistler, çekti, büyük появлениям büyük kredi borçları, genel olarak, sonuç olarak, kesinlikle orantısız ile ödeme.

Bugüne kadar dünya kurtarıldı sonra ağır krizin etkileri ve faaliyetleri denetlemek, hedge fonların önemli ölçüde güncellenmediğini sonra hava ve hava поправимого bir darbe ile kendi imajını hem finansal kuruluşlar. Genel bir sonuç olarak dünya pazarında sayıları sırası 12000 hedge fon yöneten varlık olan paraların miktarı trilyonlarca dolar ABD. Ancak, karmaşık ve son derece kafa karıştırıcı ve çoğu durumda yasal yapısı, bu kuruluşların hesaplamak daha doğru boyutlar, varlıklar özel fonların son derece zordur.

Yapısal bileşenleri tek bir mekanizma

Hedge fonları, bu çoğu durumda, benzersiz bir şekilde kendi organizasyon ortaklığı ile birçok özellikleri ve nüansları. Yalnız inanılmaz derecede karmaşık ve karışık, diğer mal en basit ve şeffaf yapısı - tüm bu bağlıdır hedefleri, stratejileri ve çalışma yöntemleri vakfı. Ancak, hemen hemen herhangi bir yapı hedge fon oluşur dilleri önemli bağlantılar:

• Yatırımcılar, - yani, bu insanlar, hiçbir varlık olan mümkün varlığı ve etkinliği kendisini vakfı. Organizasyon yatırımcılara kendi hizmetleri için, bu durumda, izni, yatırım herhangi bir parçası, onun bir sermaye. Sonra, sonuç olarak, doğru kullanımı, bu temel üzerinde, mayınlı piyasada bir kar, hem müşteri için, hem de vakıf için.
• Banka-kefil, veya кастодиан - bu banka, ana görevi sağlamaktır güvenilir depolama varlıkların yatırımcılar, olsun, para, menkul kıymetler, kıymetli madenler, vb bazı durumlarda, fon çekmek "kendi" banka, holding ve/veya tescil işlemleri (ancak, çoğunlukla bu görev için zaten Birincil broker). Bunun dışında, кастодиан yapan da hazırlık raporları ile ilgili işlemler, işlenen hesabı üzerinden vakfı; doğrulama uygunluk realpolitik yönetici ile belirtilen tüzük fonu listesi amaçlar. Tabii ki, böyle bir rolü genellikle savunan büyük bir banka ile katı olumlu bir üne sahiptir.
• Genel - bir kişi ya, bir kural olarak, şirket, tanımlayan tüm yatırım stratejisi, cevap bu, her biri, alınan kararları fon. Bunun dışında, genel bir hedge fon da taşır kılavuzu, tüm işletim faaliyetleri.
• Yönetim Kurulu - gerçekleştirdiği gözetim faaliyetleri yöneten, hem de firmalar için hizmet veren bir fon. İpucu yetkili karar, tartışmalı ve çelişkili sorular arasında hissedarları ve yöneticileri atamak, çerçeveler, anahtar pozisyonlara vakfı. Bu yönetim kurulu üyeleri, taşıdıkları kişisel sorumluluk (kadar cezai) uyum fonu tüm öngörülen mutabakat belirtilen ilke ve kurallar.
• Admin - tanımlar net varlık değeri fonun bağımsız olarak kontrol vererek, önemli bir risk azaltma durumunda, değerleme hataları son. Ancak, çoğu yöneticiler üzerinde görüşmek fonksiyonları, muhasebe, raporlama, fatura ödeme, uyarı hissedarlar ve raporlama faaliyetleri, dağıtım elde edilen kar arasındaki hissedarlar, abonelik, hisse senedi/fon payları ve onların geri ödeme.
• Birincil broker - bu rolü genellikle savunan büyük yatırım bankası olan yapmaz bir kerelik bir anlaşma adına bir hedge fon gibi sıradan bir komisyoncu. Birincil broker sundu fonu bir dizi profesyonel hizmetler, ilgili takas (takas arasındaki işletmeler/şirketler/ülkeler aracılığıyla ürün/menkul kıymet/hizmet), депозитарным yer ve işletim desteği.
• Denetçi - yapan kişi doğrulaması uygunluk stok raporlama standartları ile muhasebe ve mali mevzuat. Yönetici genellikle yürütmektedir denetim her yıl, ancak, hatta bu tür nadir doğrulama hiçbir şekilde azalır bu mesaja organizasyon yapısı olmadan - denetçi diğer-servis şirket veya üçüncü taraf ajanlar neredeyse aynı fikirde, hizmet vakfı.
• Hukuk danışmanı için gerekli yazılım lisanslı bir durum fon, verilen bir yetkili kontrol yerine getirilirse, bir dizi belirli gereksinimleri vardır. Lisans açar, daha geniş bir genişlik için özellik kümesi veritabanı yatırımcılar, ancak, bunun dışında, danışman sık sık kullanır bitiminde çeşitli sözleşmeler ve anlaşmalar.

Bu şekilde görünüyor yapısı hedge fonu. Yine, çeşitli vesilelerle budevre pratikte belki daha basitleştirilmiş bir (hatta yokluğu ile herhangi bir yukarıdaki kare) ya da çok daha dolambaçlı ve karmaşık.

«Tipik vakfı»: çeşitleri ve sınıflandırma temelinde yürüttüğü yatırım stratejisinin

Bunun Dışında, ne tür bir yapısal bileşeni, Uluslararası para arka plan ayırır üç tip хеджевых fonları:

1. Global fon - faaliyetlerini yayılır tüm dünya pazarında. Ancak, strateji genellikle bu tür fonların gelişmekte tabanlı analiz ve tahminler dinamikleri hisse senetleri için ayrı ayrı alınan şirket.
2. Makro-fon - özel çalışma kapsamında, belirli bir ulusal pazar. Genellikle temel makroekonomik ve finansal özellikleri, belirli bir ülke için.
3. Fonların göreceli maliyet - ilkel klasik tip hedge fon ne onlar başlangıçta varlığını. Yürütmek finansal işlemleri çerçevesinde borsa, herhangi bir ülkenin, kullanarak eski moda bir strateji satış overpriced ve satın alma неоцененных hisse. Bu yönetim kalıcı izler mevcut durum piyasa için en uygun an için bir anlaşma ve maksimum kar elde etmek.

Tabii ki, resmi bir sınıflandırma çeşitli hedge fonlar, küresel pazarda bitmiyor, çünkü küçük bir müdahale yönetmek oluşturmak için birçok ek alttür ve dalları, bu gereklidir.

Hakkında Daha fazla bilgi, çalışma anlar хеджевых fon

Ortaklık ilkesi mutlak çoğunluğunun hedge fonlar yönelik uzun vadeli bir üyelik yatırımcılar, bu sayede onların katkıları kalır fonun, uzun süre için. Öncelikle bu kuralları ile ilgili olarak çıkış: yatırımcı gerekli uyar organizasyon hakkında böyle bir karar, önceden, bu süre arasında, uyarı ve fesih üyelik ulaşabilir, 2-3 ay kadar (ayarlarına bağlı olarak düzenlemeler). Diğer sık встречаемая pratik bir alternatif derhal çekilmesi sadece mevduat nakit, ancak fiyat al/sat varlıkların tanımlanır doğrudan doğruya fonu. Ve, tabii ki, çoğu bu gibi durumlarda, aralarındaki fark ulaştığında son derece önemli göstergeler.

Yani, giriş, çıkış ya da kısmi bir azalma yaptığı katkı tüm yatırımların hacmi her ortağın gözden geçirilir ve buna göre sermaye oranı da değişiyor. Üyeliğin sona ermesi belirli sayıda yatırımcıların önemli bir şekilde artırmak, toplam kar arasında kalan: yönetim ile yerleşmek ayrılırken yatırımcılar değil, en başarılı yatırımlar bırakarak portföyünde daha umut verici bir varlık. Bu nedenle, bir süre sonra hedge fon alabilir yükselen döner sermaye dikkatlice korunmuş doğası ve şehrin katkısı, daha önce ilgileniyordu gelir ve yetiştirilmiş daha sonra ayrılırken yatırımcılar, ancak henüz успевшего bu noktada almak причитающийся yüzde yarar. Ancak, eğer bir ortamda hedge fon gözlenen tutarlı bir eğilim aktif çıkış mudiler, daha sonra tamamen ters bir etkisi olarak, kitle panik çıkış ortakları da hiç kimse bağışık değildir. Genellikle bu, tehlikeli değil sadece düşen döner sermaye, ama aynı zamanda tam bir iflas organizasyon boyunca.

Daha belirsiz, daha geniş bir alan yatırımlar ile ilgili mali, gelişmiş bir sistem komisyonları. Hedge fonları olsun, sadece tek bir faktörü işletim maliyetleri, ve 2% yönetimi kendileri varlık ve %20'si herhangi bir kar. Bu durumda bile genel para kaybediyor ve tamamen herhangi bir gelir getiriyor, ona göre учредительному sözleşme, herhangi bir şekilde kullanan bu 2% toplam izlenen varlıklar (böyle bir sistem var uygun başlık "2 ve 20"). Böyle bir sistem komisyon bedelleri uygulanan ezici bir hedge fon gezegen. Ancak pek çok analist, bugün özellikle vurgulamak için bir eğilim kademeli bir geçiş vakıf sistemi "1 ve 10". Bu durumda üzerindeyken hiç bir ücret tahakkuk sadece emir varlık, bu kapsamında daha yüksek oranda komisyon elde edilen kar.

Peşinde büyük kar: modern çalışma stratejileri ile yatırım

Son Derece çeşitli fırsatlar ve yatırım kapsamı ve etkisi gibi çeşitli faktörler sürekli katkıda bulunmak, üretimi ve uygulanması, yeni teknolojilerin kazanç için hedge fonlar. Ancak, buna rağmen, modern temel çalışma stratejileri, finansal alanda sınıflandırılabilir birkaç genel türleri:

• Uzun/kısa pozisyon (Long/short position) - genellikle hedge fonlar ve böyle bir strateji ile çalışan, 40% kendi varlık. Satın almak için gözden varlıklar (long) ve satış overpriced (short).
• Market nötr tahkim (Market Neutral Arbitrage) - sadece çalışır, ne zaman bir ve aynı varlık farklı bir değeri, farklı bir değişim. Yönetici dahil, bir uzun pozisyon dayak varlıkları bir borsada ve kısa başka bir yerde - bu varlıklar kendilerini abartılıyor.
• Bir Reaksiyon, bir olay (Event Driven) strateji dayalı haksız, hisse senedi değeri, herhangi bir işletmeler перетерпели bazı değişiklikler (ister birleşme, devralma, yeniden yapılanma, vb.). Genel avlanmaiyi bir an için bir işlem (alım/satım) kadar tesviye bu haksız fiyat pazar.
• Kısa pozisyon (Short Bias) - bu stratejisi fon ağırlıklı olarak kısa pozisyon tutan kazanarak düşme pazarlar.
• Gerçek değeri (Value) - yatırım yapılır, değerli kağıt, satılan indirimli birincil varlıklar ya da değersiz bir pazar.
• Kriz menkul (Distressed Securities) - alış büyük bir indirim ile hisse senedi ve yükümlülükleri şirket, iflas veya yeniden yapılanma. Yatırım bu bir strateji olduğunu göstermektedir sonuç olarak, iç değişiklikler, seçtiğiniz şirketin olacak kadar güçlü, bir araya getiren bu kar.

Sık Sık fonları başvurdu karma stratejileri kullanarak bir kar için birden fazla yukarıdaki yöntemlerle çalışır.

Normatif düzenleme: hangi oyun kuralları ve kaldıraç etkisi vardır хеджевых fonlar?

Oldukça uzun hedge fonları durdu tek başına dünya pazarında kendi self-working ve zayıf regülasyon finansal işlemler. Ancak, tam bir anarşi ve özgürlük eylemleri, tabii ki, konuşma hiç gitmek olamazdı - normatif düzenleme fonları vardı, var ve olacak her zaman. Günümüzde, göz önüne alındığında, hızla artan etkisi, dünya pazarı giderek daha sık gözlenen ve çeşitli usulsüzlük ve içeriden ticaret, özel komisyon ve organlara takip ve kontrol onları daha dikkatli, daha önce hiç.

özellikle girilen 2012 yılının mart ayında JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups Act) ile bir süre vardı oldukça önemli değişiklikler işte hedge fonlar. Maps olarak teşvikler, finansman, çeşitli kurumlar, küçük işletmeler, bu hareket kontrol gevşetti menkul kıymetler piyasası. Yeni yasa hedge fonlar göz önüne alındığında, onların geniş yatırım fırsatları başladı neredeyse ana tedarikçileri için sermaye start-up ve küçük işletmeler. Daha sonra bu hareket büyük bir etkisi vardı eylül 2013, yasağın kaldırılması için reklam hedge fonlar ve sunan firmalar, kişiye özel yerleştirme menkul.

Pek çok ülkede hedge fonlar için gerekli rapor, önce devlet finansal kurumlar ilk sorguda büyük pozisyonlarda sözleşmeli yabancı para, hem de bilgi alsın ve son zamanlarda yayımlanan bir itiraz ya da готовящимся sorunu için menkul kıymetler. Bu tür önlemler tanıtıldı özellikle sınırlamak amacıyla kara para aklama ve усилениям kontrol hareketi sermaye için büyük oyuncular değil ущемляли piyasada ilgi küçük oyuncular.

Bunun yanı sıra, siyaset ve devlet kontrolü hedge fonların yönettiği ve azaltılması sistematik risk, istikrarsızlık, finansal sistemin bir bütün olarak. Bu yansıyan yönetmelikte boyutu gereksinimi marjı, teminat ve limitleri, finansal aracılar açık, bireysel müşteriler.

önlemek için, risk, kredi ile hedge fonların en büyük birincil aracılar ve bankalar her gün yeniden gözden geçirmek, kendi pozisyonları ile ilgili pozisyonları piyasa fiyatlarına göre кредитуемых fonları. Bu krediler mutlaka sağlanmalıdır, uygun bir teminat olarak değerli bir varlık. Bunun dışında, bankalar hukuku limitler üzerinde kredi için her bir fon için ayrı ayrı dayanarak kendi izleme yatırım stratejisi, aylık gelir, durumlarda, bakım yatırımcılar ve geçmiş iş ilişkileri.

En başarılı hedge fonlar dünya bizim gün

Bu arada, değil en iyi zaman için hedge fon üzerinde sürüklemeye devam daha geçen yıl. Toplam kar rakamı ortalamasının altında olduğu kaydedilen değerler son birkaç yıldır: geçen yıl, dünyanın en büyük hedge fonları kazanılan $517.6 milyon olduğunu? bazı uzmanlara göre? daha iyi sonuçları 2014, ancak, tam 40% daha kötü ile karşılaştırıldığında kar elde 2013-m.

Bununla Birlikte, fiyat tüm varlıkların, öyle ya da böyle ilgili etkinlik hedge fonların artarak yaklaşık $51.7 milyar ulaşan, toplam ekspertiz değeri $2.97 trilyon.

Negatif eğilim düşüş kar parlak yansıyan değil sadece, somut bir mali kayıp acı bile en iyi hedge fonlar dünya, ama aynı zamanda belirgin bir değişiklik derecelendirme güçlü piyasa katılımcılarının. Konumlarını kaybetmiş, bir çok ünlü gibi şekiller John Paulson Paulson and Co., Leon Куперман Omega Advisors, ve Daniel Loeb, Third Point. Onların eski alanlar sıkıca tutmuşlar gibi oyuncular Ken Griffin, Citadel ve James Simons, Renaissance Technologies. Her ikisi de 2015 yılı başardı kazanmak için bir rekor $1.7 milyar, böylece haklı yükselmiş olması bir kaide üzerinde en güçlü yöneten hedge fonlar.

Değerlendirme hedge fon değişebilir tanınmayacak kadar acımasızca atma alt zaten, görünüşte, zaman içinde test edilmiş ve pazar liderleri. Kalır mı bir konumlarında mevcut üst düzey oyuncular değil, müşrikler, yıl sonuna kadar önemli bir kayıp – sadece zaman gösterecek. Peki, sürece liderlik arasında hedge fonlar, gezegenin tutar bu bir düzine yöneten:

Hedge fonlar Rusya: derecelendirme, umutları ve planlanan trendleri

En karlı zamanlarda hedge fonları için de etkisi ve rus meslektaşlarını amerikalı tüccarlar. Gösteren negatif getiri durum ile yerli fonlar, toplam görünüyor, daha az renkli, daha batı pazarında, nerede benzer kurumları biri olarak kabul edilir en güvenilir finansal araçlar, sürekli приносящими %20 kar yatırım minimum çoğu zaman riskler.

Rusya'da yatırım fonları ağırlıklı olarak temsil ПИФами (Ödeme yatırım fonu) ve ОФБУ (Ortak fonlar bankacılık yönetimi). Özellikle hedge fonlar, Moskova'nın oldukça sık bir durum var güven müdürlükleri. Toplam отчественных hedge fonlar şimdi yaklaşık altı düzine. Benzer bir rakam kayıtlı seksenlerin ortasında ABD pazarı nerede o zamanlarda zaten gerçekten takdir hedge fonlar. Rusya'da yasal çerçeve önemli ölçüde sınırlayan bir araç faaliyetleri fon kaçınarak, uygulamalar geniş bir miktar stratejileri piyasada. Bu nedenle, büyük bir kısmı rus yatırım ortaklıkları kayıtlı deniz bölgelerinde.

Bu Nedenle kabulü bir dizi mevzuat değişiklikleri, bu konuda yetenekli, önemli ölçüde teşvik rus hedge fonları ve ekonomik büyüme için izin almaya silahlanma çok daha geniş bir seçim stratejileri.

Ve en azından hedge fonları Rusya'da çok yaygın olarak Batı'da, etkileyici örnekler liderler, yetenekli rakipleri ile rekabet, uluslararası, var, hala var. En etkili biri olduğu ortaya çıktı VR Global Offshore Fund, kimin kar bir yıl oldu 32,32%. Ama böyle bir rekor için iç piyasa getiri VR Global Offshore Fund başardı kilitleme fon: fon vardır, en yüksek oranda para cezası yatırımcılara erken çıkış – 4,5%. Diamond Age Atlas Fund kazanılan küçük bir 22,92% toplam getiri geride bırakarak Copperstone Alpha Fund üçüncü satırda sıralaması. Bronz madalya başardı büyümek için bir yıl 22,06%.

Son olarak, dördüncü sırada yer alan Burnem Asset Management, geliri geçen yıl gerçekleşti 17,63%.

Elinde dört yukarıdaki fonları odaklı yaklaşık %80'i (3,425 milyar dolar), tüm varlıkları ile karşılaştırıldığında diğer rakipleri rusya pazarında. Bu daha yarısı, bu araçları – 1,634 milyar – aittir VR Global Offshore Fund.

Kişisel deneyim ile hedge fonları incelemelerde kendilerini piyasa oyuncuları,

Bugün hedge fonların bu en karlı ve en istikrarlı yatırım ortaklıkları arasında en diğer yatırım alternatifleri, modern bir pazar. Büyük profesyonel girişimciler ve işadamları için arama kar, genellikle, her zaman bir işaret olarak en öncelikli finans enstitüsü, kime emanet kendi sabit kazanılan para için tam bir hedge fon. Yorumlar olumsuz yorumlar, olumlu - pek şimdi birilerinin sırrını verir görüşüne göre, yabancı yatırımcıların"" Ağ zaman kukla hesapları çelik neredeyse temel araçlardan biri ticaret.

Diğer aynı şey risk her zaman vardı, şimdi ve gelecekte, özellikle ekonomide. Bu nedenle, her bir hedge fon olabilir aslında yatırım ortaklık, daha ziyade, oluşturduğu sahte etrafında onun adına tek bir yasa dışı amaç dolandırıcılık.

Böyle Bir en yüksek profilli durumda bir aldatmaca haline Bernard Мейдоффа mal olan bir mevduat Madoff'ın Investment Securities yaklaşık $50 milyar, Onun yatırım fonu, giriş maliyeti bir yüzde birkaç milyon dolar oldu şehrinin tanınmış birçok kişilere yüksek bir toplum. Kendisi Мейдофф da bilinir cömert ve hayırsever bağışlar bilimsel araştırma, kanser ve diyabet, избирательские giderleri Demokrat parti AMERİKA birleşik devletleri, yanı sıra kalkınma, kültürel ve eğitim kurumları.

Ancak, bu kurtardı vakfı yakın krizinden sonra 1995 yılında yeniden yatırım ortaklığı kadar piramit. Ancak oluşturduğu balonu patladı sonunda 2008 yılından sonra Мейдоффу mahkum oldu hakkında gözaltı hapis, 150 yıl.

Gerçekten deneyimli oyuncular (insanlar zaten ilk bir milyon kazandık yatırım yaparak para) her şeyden önce bir tavsiye, bir daha yakından bakmak için minimum miktar giriş ücreti. Eğer o eşit veya daha az $50, 000, emin olun mutlaka bir - sen ile karşı karşıya хайпом, kılık değiştirmiş altında bir hedge fon. Örneğin, zaman içinde test edilmiş ve onlarca müşteri yabancı hedge fonları alarak yatırım için en az 100.000$.