Опціон колл і пут-опціон

Дата:

2019-05-19 09:30:14

Перегляди:

807

Рейтинг:

1Дизлайк 0Любити

Поділитися:

Table of contents:

Давайте почнемо з історії, що ілюструє природу опціону.

Хтось мріяв про ділянку біля океану. Така ділянка — товар не тільки дорогий, але і рідкісний. Потрапляючи на земельні ринки, він моментально знаходить покупця. Одного разу Хтось, проїжджаючи поблизу берега, помітив чоловіка, вільно гуляє по пляжу. Вирішивши, що це — власник, Хтось попросив продати йому землю. Чоловік погодився, озвучивши ціну: мільйон євро. Переконавшись у тому, що чоловік дійсно власник сподобалася землі, Хтось відразу став схилятися до операції. Названа сума для такого товару була невелика, Хтось це розумів, але зізнаватися чоловікові в цьому не збирався, оскільки земля дійсно коштувала дорожче, а на реальну оцінку вартості потрібно було витратити час. Тоді Хтось запропонував: "Я залишу вам 10000 євро в обмін на розписку, яка дасть мені право придбати цю землю протягом місяця за мільйон євро. Якщо я не привезу мільйон євро протягом цього часу, то гроші ви залишаєте собі". Чоловік погодився.

Увечері Хтось розповів про купівлю ділянки людям, які шукають прибережну зону для відкриття бізнесу. У підсумку ділянка була продана на 400% дорожче. Хтось зумів заробити велику суму на товар, яким навіть не володів.

ця Угода могла завершитися так:

1. Хтось придбав би землю, скориставшись своїм правом протягом місяця, і продав (перепродав) б її знову, витративши додатково ресурси на оформлення, переоформлення, податки і т. д.

2. Хтось міг продати розписку (право купівлі), заробивши 400% чистого прибутку.

3. Хтось міг не скористатися правом купівлі взагалі втратити свої 10000 євро.

Ми підійшли до поняття "опціони". Що це? В даному випадку це як раз те саме право на купівлю землі протягом зазначених у розписці тридцяти днів. Це право (у вигляді розписки) вже саме стало товаром, причому самостійним товаром. Іншими словами, те, що куплено і продано. Власне, це — природа всіх колл-опціонів.

Більше:

Конкуренція - це суперництво між учасниками ринкової економіки. Види і функції конкуренції

Конкуренція - це суперництво між учасниками ринкової економіки. Види і функції конкуренції

Конкуренція – це поняття, властиве ринковій економіці. Кожен учасник фінансових, торговельних відносин прагне зайняти краще місце в тому середовищі, де йому доводиться функціонувати. Саме з цієї причини виникає конкуренція. Боротьба між суб'єкт...

Знайомтеся: найдовша змія

Знайомтеся: найдовша змія

 Ставлення людини до змій ніколи не було однозначним. Багато хто з нас вважають їх непотрібними і мерзенними істотами, а деякі, навпаки, впевнені, що змія може бути корисною, так як з її отрути виробляється багато ліків самого широкого спектру д...

Поняття буття. Основні форми буття

Поняття буття. Основні форми буття

Початкове поняття, на базі якого побудована взагалі вся філософська картина світу (незалежно від філософської системи) – це категорія буття. Поняття це дуже непросте. Тому нижче ми розглянемо, що ж таке буття, і його основні форми також дізнаєм...

Опціон колл — право купівлі базового активу за визначеною заздалегідь ціною. Повернемося до історії. Хтось заплатив чоловікові десять тисяч євро за право купівлі землі протягом місяця, отже, опціон колл коштував у цьому випадку 10000 євро.

Для опціонів існує дата експірації. У наведеній історії — 30 днів. Потім опціон вже не буде коштувати ні копійки. Тому виконати аукціон кол потрібно до зазначеної дати, або продати.

Це стосується і акцій. Ви самі можете придбати акції, використавши опціон кол, або продати це право на опціонної біржі. Зазвичай покупці опціонів не йдуть на витрати і клопоти, пов'язані з виконанням куплених опціонів, як і головний персонаж нашої історії. Адже мета угоди - перепродаж і отримання доходу.

до Речі, існують і "перевернуті" опціон колли — опціон-пута.

Опціони — це нові виміри в рухах ринку, а тому вони складні для швидкого освоєння. Припустимо, з акціями можливі два ходи: купити (довга позиція) і продати (коротка позиція). Позиції ці   взаємовиключні: або довга, або дуже коротка. А ось з опціонами можливо одночасно кілька дій, але це явно не для ледачих розумів, що бояться складності опціонної торгівлі.

Отже, опціон може бути, як і пут-опціон, і куплений, проданий. Причому тут можливе одночасне перебування в чотирьох позиціях по відношенню до одного активу (опціонні спреди).

Пут-опціон можна проілюструвати на прикладі страхового поліса. Купуючи його, ви хочете застрахувати, наприклад, нерухомість. Якщо це страховий поліс на будинок, то, по суті, вами купується право продажу будинку страхової компанії з N-ної ціною, незалежно від того, що станеться в майбутньому. Але право діє при конкретних, певних умовах і конкретне, визначене час. Беручи гроші за страховку, компанія зобов'язується при необхідності викупити у вас цей будинок. Чим більше ви визначаєте термін дії поліса, тим більше грошей зажадає страхова компанія, оскільки на більш тривалих відрізках часу більше ризику і невизначеності. Так само і пут-опціони: чим терміни експірації вище, тим вони дорожче. Але страховий поліс обставляється умовами, а ось в опціонах такого немає. Тут достатньо впасти базового активу нижче цін страйку. Крім того, на біржових ринках пут-опціони можна продати кому завгодно і коли завгодно, а страховий поліс — немає.

Опціони, як ви вже зрозуміли, є товаром. Для інвесторів, які звикли до стану ризику і прибутку, це прекрасний інструмент. Саме завдяки опціонної торгівлі (і тільки їй) є можливість збільшення ефекту від рухів базових активів без збільшення ризику. Для тих, хто далекий від опціонної торгівлі і впевнений, що велика прибуток пов'язана з величезними ризиками і великими втратами, це твердження алогічно. Але опціони дійсно дають шанс на отримання максимально можливої віддачі при хорошому русі цін, оскільки їх купівля тягне незрівнянно менші витрати, а ризик — мінімальний. Заробити тут можна тільки при правильному розрахунку зростання активів.


Article in other languages:

BE: https://tostpost.com/be/nav-ny-gramadstva/34577-apcyen-koll-puta--apcyen.html

DE: https://tostpost.com/de/news-und-gesellschaft/34906-eine-call-option-und-put-option.html

ES: https://tostpost.com/es/noticias-y-sociedad/35212-la-opci-n-call-y-put.html

KK: https://tostpost.com/kk/zha-aly-tar-o-am/34082-opcion-koll-zh-ne-put-opcion.html

PL: https://tostpost.com/pl/aktualno-ci-i-spo-ecze-stwo/32276-opcja-call-i-put-opcja.html

PT: https://tostpost.com/pt/not-cias-e-sociedade/32867-uma-op-o-de-compra-e-venda-de-uma-op-o-de-compra.html






Alin Trodden - автор статті, редактор
"Привіт, Я Алін Тродден. Я пишу тексти, читаю книги і шукаю враження. І я непогано вмію розповідати вам про це. Я завжди радий брати участь у цікавих проектах."

Примітка (0)

Ця стаття не має коментарів, будьте першим!

Додати коментар

Новини

Прислів'я та приказки про справедливість і добро

Прислів'я та приказки про справедливість і добро

Прислів'я різних жанрів супроводжують людство протягом усього життя, а афоризми про добро і справедливості мають першорядне значення. Читаючи мудрі одкровення народів світу, люди набираються досвіду і передають її своїм дітям. Тис...

З чого складається особисте життя людини

З чого складається особисте життя людини

Під фразою «У людини не склалося особисте життя» зазвичай мають на увазі, що у нього немає сім'ї. Якщо ж остання є, то про нього скажуть: «З особистим життям у нього все в порядку». Виходить так, що переваж...

Сем Уортінгтон: фільмографія, біографія, особисте життя, фото

Сем Уортінгтон: фільмографія, біографія, особисте життя, фото

Семюель Уортінгтон - молодий австралійський актор, здобув світову популярність після фільму Джеймса Кемерона "Аватар", де він виконав головну роль Джейка Саллі.БіографіяСем Уортінгтон, біографія якого почалася в англійському графс...

Який гриб на зрізі синіє: на допомогу грибникам

Який гриб на зрізі синіє: на допомогу грибникам

Як часто доводилося вам знаходити незнайомі гриби? Напевно з цим стикався кожен любитель «тихого полювання». Відрізнити їстівні види від отруйних допоможе ряд ознак. Спробуємо розібратися, який гриб на зрізі синіє.По-п...

Діалектика і метафізика як антипод понять

Діалектика і метафізика як антипод понять

Діалектика і метафізика є протилежними філософськими поняттями, а їх методи вважаються найважливішими для пізнання світу. Ці поняття досить багатозначні і з часу своєї появи пройшли певний еволюційний шлях, однак їх діаметральніст...

Держборг країн світу. Рейтинг країн за рівнем державного боргу

Держборг країн світу. Рейтинг країн за рівнем державного боргу

Держборг країн світу є домінуючим фактором дестабілізації не тільки фінансової обстановки в світі, а й економічною. Єдиний варіант виходу з ситуації – це пошук шляхів скорочення світової заборгованості, зі зниженням темпів ї...