Давайте почнемо з історії, що ілюструє природу опціону.
Хтось мріяв про ділянку біля океану. Така ділянка — товар не тільки дорогий, але і рідкісний. Потрапляючи на земельні ринки, він моментально знаходить покупця. Одного разу Хтось, проїжджаючи поблизу берега, помітив чоловіка, вільно гуляє по пляжу. Вирішивши, що це — власник, Хтось попросив продати йому землю. Чоловік погодився, озвучивши ціну: мільйон євро. Переконавшись у тому, що чоловік дійсно власник сподобалася землі, Хтось відразу став схилятися до операції. Названа сума для такого товару була невелика, Хтось це розумів, але зізнаватися чоловікові в цьому не збирався, оскільки земля дійсно коштувала дорожче, а на реальну оцінку вартості потрібно було витратити час. Тоді Хтось запропонував: "Я залишу вам 10000 євро в обмін на розписку, яка дасть мені право придбати цю землю протягом місяця за мільйон євро. Якщо я не привезу мільйон євро протягом цього часу, то гроші ви залишаєте собі". Чоловік погодився.
Увечері Хтось розповів про купівлю ділянки людям, які шукають прибережну зону для відкриття бізнесу. У підсумку ділянка була продана на 400% дорожче. Хтось зумів заробити велику суму на товар, яким навіть не володів.
ця Угода могла завершитися так:
1. Хтось придбав би землю, скориставшись своїм правом протягом місяця, і продав (перепродав) б її знову, витративши додатково ресурси на оформлення, переоформлення, податки і т. д.
2. Хтось міг продати розписку (право купівлі), заробивши 400% чистого прибутку.
3. Хтось міг не скористатися правом купівлі взагалі втратити свої 10000 євро.
Ми підійшли до поняття "опціони". Що це? В даному випадку це як раз те саме право на купівлю землі протягом зазначених у розписці тридцяти днів. Це право (у вигляді розписки) вже саме стало товаром, причому самостійним товаром. Іншими словами, те, що куплено і продано. Власне, це — природа всіх колл-опціонів.
Більше:
Конкуренція - це суперництво між учасниками ринкової економіки. Види і функції конкуренції
Конкуренція – це поняття, властиве ринковій економіці. Кожен учасник фінансових, торговельних відносин прагне зайняти краще місце в тому середовищі, де йому доводиться функціонувати. Саме з цієї причини виникає конкуренція. Боротьба між суб'єкт...
Ставлення людини до змій ніколи не було однозначним. Багато хто з нас вважають їх непотрібними і мерзенними істотами, а деякі, навпаки, впевнені, що змія може бути корисною, так як з її отрути виробляється багато ліків самого широкого спектру д...
Поняття буття. Основні форми буття
Початкове поняття, на базі якого побудована взагалі вся філософська картина світу (незалежно від філософської системи) – це категорія буття. Поняття це дуже непросте. Тому нижче ми розглянемо, що ж таке буття, і його основні форми також дізнаєм...
Опціон колл — право купівлі базового активу за визначеною заздалегідь ціною. Повернемося до історії. Хтось заплатив чоловікові десять тисяч євро за право купівлі землі протягом місяця, отже, опціон колл коштував у цьому випадку 10000 євро.
Для опціонів існує дата експірації. У наведеній історії — 30 днів. Потім опціон вже не буде коштувати ні копійки. Тому виконати аукціон кол потрібно до зазначеної дати, або продати.
Це стосується і акцій. Ви самі можете придбати акції, використавши опціон кол, або продати це право на опціонної біржі. Зазвичай покупці опціонів не йдуть на витрати і клопоти, пов'язані з виконанням куплених опціонів, як і головний персонаж нашої історії. Адже мета угоди - перепродаж і отримання доходу.
до Речі, існують і "перевернуті" опціон колли — опціон-пута.
Опціони — це нові виміри в рухах ринку, а тому вони складні для швидкого освоєння. Припустимо, з акціями можливі два ходи: купити (довга позиція) і продати (коротка позиція). Позиції ці взаємовиключні: або довга, або дуже коротка. А ось з опціонами можливо одночасно кілька дій, але це явно не для ледачих розумів, що бояться складності опціонної торгівлі.
Отже, опціон може бути, як і пут-опціон, і куплений, проданий. Причому тут можливе одночасне перебування в чотирьох позиціях по відношенню до одного активу (опціонні спреди).
Пут-опціон можна проілюструвати на прикладі страхового поліса. Купуючи його, ви хочете застрахувати, наприклад, нерухомість. Якщо це страховий поліс на будинок, то, по суті, вами купується право продажу будинку страхової компанії з N-ної ціною, незалежно від того, що станеться в майбутньому. Але право діє при конкретних, певних умовах і конкретне, визначене час. Беручи гроші за страховку, компанія зобов'язується при необхідності викупити у вас цей будинок. Чим більше ви визначаєте термін дії поліса, тим більше грошей зажадає страхова компанія, оскільки на більш тривалих відрізках часу більше ризику і невизначеності. Так само і пут-опціони: чим терміни експірації вище, тим вони дорожче. Але страховий поліс обставляється умовами, а ось в опціонах такого немає. Тут достатньо впасти базового активу нижче цін страйку. Крім того, на біржових ринках пут-опціони можна продати кому завгодно і коли завгодно, а страховий поліс — немає.
Опціони, як ви вже зрозуміли, є товаром. Для інвесторів, які звикли до стану ризику і прибутку, це прекрасний інструмент. Саме завдяки опціонної торгівлі (і тільки їй) є можливість збільшення ефекту від рухів базових активів без збільшення ризику. Для тих, хто далекий від опціонної торгівлі і впевнений, що велика прибуток пов'язана з величезними ризиками і великими втратами, це твердження алогічно. Але опціони дійсно дають шанс на отримання максимально можливої віддачі при хорошому русі цін, оскільки їх купівля тягне незрівнянно менші витрати, а ризик — мінімальний. Заробити тут можна тільки при правильному розрахунку зростання активів.
Article in other languages:
BE: https://tostpost.com/be/nav-ny-gramadstva/34577-apcyen-koll-puta--apcyen.html
DE: https://tostpost.com/de/news-und-gesellschaft/34906-eine-call-option-und-put-option.html
ES: https://tostpost.com/es/noticias-y-sociedad/35212-la-opci-n-call-y-put.html
KK: https://tostpost.com/kk/zha-aly-tar-o-am/34082-opcion-koll-zh-ne-put-opcion.html
PL: https://tostpost.com/pl/aktualno-ci-i-spo-ecze-stwo/32276-opcja-call-i-put-opcja.html
Alin Trodden - автор статті, редактор
"Привіт, Я Алін Тродден. Я пишу тексти, читаю книги і шукаю враження. І я непогано вмію розповідати вам про це. Я завжди радий брати участь у цікавих проектах."
Новини
Прислів'я та приказки про справедливість і добро
Прислів'я різних жанрів супроводжують людство протягом усього життя, а афоризми про добро і справедливості мають першорядне значення. Читаючи мудрі одкровення народів світу, люди набираються досвіду і передають її своїм дітям. Тис...
З чого складається особисте життя людини
Під фразою «У людини не склалося особисте життя» зазвичай мають на увазі, що у нього немає сім'ї. Якщо ж остання є, то про нього скажуть: «З особистим життям у нього все в порядку». Виходить так, що переваж...
Сем Уортінгтон: фільмографія, біографія, особисте життя, фото
Семюель Уортінгтон - молодий австралійський актор, здобув світову популярність після фільму Джеймса Кемерона "Аватар", де він виконав головну роль Джейка Саллі.БіографіяСем Уортінгтон, біографія якого почалася в англійському графс...
Який гриб на зрізі синіє: на допомогу грибникам
Як часто доводилося вам знаходити незнайомі гриби? Напевно з цим стикався кожен любитель «тихого полювання». Відрізнити їстівні види від отруйних допоможе ряд ознак. Спробуємо розібратися, який гриб на зрізі синіє.По-п...
Діалектика і метафізика як антипод понять
Діалектика і метафізика є протилежними філософськими поняттями, а їх методи вважаються найважливішими для пізнання світу. Ці поняття досить багатозначні і з часу своєї появи пройшли певний еволюційний шлях, однак їх діаметральніст...
Держборг країн світу. Рейтинг країн за рівнем державного боргу
Держборг країн світу є домінуючим фактором дестабілізації не тільки фінансової обстановки в світі, а й економічною. Єдиний варіант виходу з ситуації – це пошук шляхів скорочення світової заборгованості, зі зниженням темпів ї...
Примітка (0)
Ця стаття не має коментарів, будьте першим!