Дэрыватаў - гэта незаменны інструмент рынку

Дзякуючы сваёй гнуткасці і шматмернасці рынак деривативов прапануе найшырэйшыя магчымасці па зніжэнні выдаткаў, страхавання рызык, аднак можа і паслужыць прычынай розных крызісных з'яў. Менавіта ў некіравальныя росту аб'ёмаў деривативов крыецца іх пагрозлівая сіла. Нягледзячы на такую сумнеўную рэпутацыю, гэтыя фінансавыя інструменты прыцягваюць цікавасць ўжо даўно. Дэрыватаў - гэта што? З чым гэта «ядуць»?

Што азначае слова вытворныя работ?

У перакладзе з ангельскага дэрыватаў – гэта «вытворны». А аб чым кажа такое абазначэнне? Дэрыватаў – гэта вытворны фінансавы інструмент. Іншымі словамі, гэта абавязацельства, па якому трэба паставіць базавы актыў, які ляжыць у аснове ў вытворнага да пэўнага часу. Таксама дэрыватаў – гэта фінансавы інструмент для тэрміновых здзелак, то ёсць пагадненняў некалькіх бакоў, якія папярэдне вызначаюць свае абавязкі і права на будучыню ў дачыненні да базавых актываў.

Што адносяць да вытворным інструментам фондавага рынку?

Фінансавыя деривативы - гэта, паводле азначэння, ф'ючэрсныя і форвардной кантракты, пазабіржавых і біржавыя апцыёны, біржавыя вытворныя на своп і самі свопы.

Якія функцыі выконваюць деривативы?

Дэрыватаў - гэта каштоўная папера, якая выконвае пэўныя функцыі. Напрыклад, важнае ўласцівасць заключаецца ў хэджавання (страхаванні) магчымасці змены коштаў у будучыні на нематэрыяльныя актывы (да якіх адносяць індэксы акцый), на тавары, на кошт крэдытаў. У гэтым заключаецца ўся сутнасць вытворных фінансавых інструментаў рынкаў. Калі казаць пра хэджавання тавару, то деривативы - гэта незаменныя інструменты рэгулявання, якія дазваляюць вытворцам тавараў застрахавацца ад магчымых будучых неспрыяльных змен коштаў на свой прадукт.

Больш:

Падаткаабкладанне прадпрымальніка: якія ёсць варыянты

Любое дзяржава спаганяе падаткі з усіх сваіх грамадзян. Важна адзначыць, што прадпрымальнікі, грамадзяне і юрыдычныя асобы па-рознаму папаўняюць бюджэт. Цяпер хацелася б пагаварыць менавіта пра падатках, якія абавязаны выплачваць людзі, якія маюць ст...

Ўклады для пенсіянераў: у якіх банках выгадныя працэнты?

Пенсіянеры - гэта асаблівая катэгорыя ўкладчыкаў. Большасць з іх маюць хатнія зберажэнні. Разумеючы гэта, банкі прапануюць ўклады для пенсіянераў з выгаднымі адсоткамі. Банкіры даюць магчымасць людзям зразумець, што лепш захоўваць сродкі не дома пад ...

"Лукойл-Гарант" (НПФ): водгукі. Недзяржаўны пенсійны фонд "Лукойл-Гарант"

Кампанія «Лукойл» на слыху ў кожнага грамадзяніна нашай краіны. Аўтазапраўкі гэтай фірмы можна знайсці ў кожным горадзе. «Лукойл» ставіцца да шэрагу кампаній, якія вядуць актыўную грамадскую дзейнасць, паказваюць стабільны дах...

Чаму ж менавіта «вытворныя» інструменты?

Пры ўсёй уяўнай складанасці деривативы - гэта каштоўныя паперы з даволі простым выкарыстаннем. Вытворнымі яны названы таму, што адукацыя коштаў на деривативы залежыць ад змены кошту на базавы актыў, які ляжыць у іх аснове. Напрыклад, калі цана на золата змяняецца, то і кошт дериватива на яго таксама будзе іншай. Менавіта таму заўсёды неабходна казаць, да якога базавага актыву ставіцца той ці іншай вытворны фінансавы інструмент.

Якія існуюць віды деривативов?

Ёсць некалькі асноўных відаў гэтага фінансавага інструмента.

1. Деривативы на валютным і фондавым рынках, якія ўяўляюць сабой дамовы па куплі і продажы рознай валюты. Абавязковая ўмова - выкананне праз некаторы час, якое залежыць ад змены курсу прадаванай або пакупанай валюты, а ў выпадку з фондавых рынкам існуе прамая залежнасць ад такога базавага актыву, як акцыя. Такія деривативы таксама можна класіфікаваць на тры асноўныя групы: форварды/ф'ючэрсы, свопы і апцыёны. Першыя залежаць наўпрост ад будучай цэны на базавыя актывы. Свопавыя кантракты залежаць ад стаўлення цэны ў сапраўдны момант да цане ў будучыні. Апцыёны - ад змены кошту, аднак крыху ў меншай ступені, чым ф'ючэрсы і форварды. Гэтыя групы, акрамя свопов, называюць «асноўнымі тэрміновымі інструментамі».
2. працэнтныя Деривативы. Гэты інструмент з'явіўся дзякуючы перыядах дэстабілізацыі кароткатэрміновых працэнтных ставак. Працэнтны дэрыватаў – гэта інструмент хэджавання рызык, яго прымяненне дадаткова ўплывае на забеспячэнне ліквіднасці рынкаў пазыковых капіталаў і на магчымасць фіксацыі пэўных нормаў прыбытку кампаній у будучыні. Самае шырокае прымяненне на міжнародным рынку знайшлі працэнтныя свопы, апцыёны «флор» і «кэп».
3. крэдытныя Деривативы – гэта пазабіржавых структураваныя фінансавыя інструменты, якія адлучаюць крэдытныя рызыкі ад актываў для таго, каб у будучыні перадаць іх контрагенту. Гэтыя вытворныя паперы дазваляюць бенефициару пераносіць крэдытныя рызыкі па актывах на бок гаранта без неабходнай продажу актыву.