Operating Leverage und Financial. Ebene, Wirkung, Ergebnis, Verhältnis, Formel operating Leverage

In der ökonomischen Literatur Recht Häufig so etwas wie „Leverage“ (operative und finanzielle).

Definition

So, Produktions-Hebel (Leverage) vorgelegt dem Verhältnis der Variablen und fixen Kosten des Unternehmens einen wesentlichen Einfluss auf das Betriebsergebnis, das durch die ohne Berücksichtigung von Steuern und Zinsen. Mit erheblichen laufende Aufwendungen Summe der inhärenten Thema des Handhabens operating Leverage hohem Niveau, was bei kleinen änderungen im Produktionsvolumen zu erheblichen Veränderungen im operativen Gewinn.

Mit Anderen Worten, die Wirkung einer solchen Produktion des Hebels zeigt sich auch in der Genese der starken änderungen der Gewinn mit irgendwelchen Veränderungen der Nettoumsätze.

Nicht ohne Grund wird neben dem Begriff „Leverage“ in diesem Artikel verwendet ihn Synonym – „Hebel». Wirklich, in der übersetzung aus dem englischen leverage bedeutet „Hebel».

So, Produktions-Leverage (operating – der andere name) ist ein Mechanismus für eine wirksame Verwaltung der Gewinne jede Wirtschaftseinheit, die basiert auf die Verbesserung des Verhältnisses von Variablen und fixen Kosten. Mit Hilfe dieses Indikators wird möglich planen änderungen des Gewinns im Unternehmen in Abhängigkeit von änderungen der Absatzmengen. In diesem Fall kann der Break-even point berechnet werden.

Klassifizierung von Kosten

Notwendige Bedingung, bei dem kann der operative Hebel (Leverage), - die Anwendung der margin-Methode, basierend auf der Trennung von allen Ausgaben für Variablen und Konstanten.

So, je höher der Anteil der Konstanten Kosten an den Gesamtkosten Wirtschaftseinheit, desto weniger ändert sich die Höhe des Gewinns im Verhältnis zum Tempo der Veränderungen der Einnahmen des Unternehmens.

Zurück zur Klassifizierung der Ausgaben, muss man bemerken, dass Ihr Niveau (Z. B. Fixkosten) in den Einnahmen des Unternehmens hat einen erheblichen Einfluss auf die Tendenz der änderungen an der Größe der Kosten oder des Gewinns. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass die zusätzliche Rendite, die auf die Deckung der Konstanten Ausgaben, gebildet von einer zusätzlichen Produktionseinheit. Das Wachstum der gesamten Einnahmen der zusätzlichen Einheiten der Fertigprodukte (oder der Ware) drückt sich in der Veränderung der Gewinne. Bei erreichen des Break-even-Niveau ist der Gewinn, das ist typisch für ein schnelleres Wachstum, als Umsatz.

Die Wirkung von Operational Leverage

Dies ist der operative Hebel dient durchaus ein wirksames Instrument bei der Identifizierung und Analyse der oben genannten Abhängigkeit. Mit anderen Worten, sein Hauptzweck besteht in der Festlegung der Einfluss des Gewinns auf Veränderungen in den Volumina der Verwirklichung.

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Das Wesen seiner Handlung – die Zunahme des Volumens der Einnahmen trägt dazu bei, das Wachstum der Gewinne. Dabei ist diese Wachstumsrate kann eingeschränkt werden seitens der Variablen und der Fixkosten. Ökonomen bewiesen, dass je höher das spezifische Gewicht der ständigen Ausgaben, desto höher die Einschränkung.

Manufacturing Leverage (operating) in quantitativer Hinsicht gekennzeichnet durch die Zuordnung von fixen und Variablen Kosten in Ihrer Summe mit dem Wert einer solchen ökonomischen Indikatoren, wie Gewinn vor Zinsen und Steuern. Bekannt sind die folgenden Arten von Hebel: Preis-und Naturfarben.

Bei der Berechnung der Produktions-operating Leverage mit ausreichender Genauigkeit vorherzusagen jede Veränderung des Gewinns bei verschiedenen Veränderungen in der Summe von Einnahmen.

Für ein besseres Verständnis dieser ökonomischen Indikatoren berücksichtigen die Reihenfolge der Berechnung.

Operating Leverage

Berechnungsformel Produktion des Hebels ist Recht einfach: das Verhältnis der Einnahmen und Gewinne aus dem Verkauf.

Prüfend Einnahmen als die Summe der Kosten (Variablen und Konstanten) und der Gewinn kann verstehen, dass die Formel zur Berechnung des operativen Leverage sieht wie folgt aus:

Ol = (PR + Рпер + Рпост)/PR = 1 + Рпер/PR + Рпост/PR.

Die Bewertung der operationellen Hebelwirkung erfolgt nicht in Prozent, da dieser Indikator präsentiert Haltung margin Einkommen zu profitieren. Aufgrund der Tatsache, dass im Einschuss Einkommen, abgesehen von der Gewinne, gehört auch die Summe der Fixkosten, der Wert des Herstellungs arm immer größer als eins.

Operating Leverage als Indikator der Tätigkeit des Unternehmens

Der Wert des Indikators wird als die Anzeige der Gefährlichkeit nicht nur der Wirtschaftseinheit, sondern auch die Art von Geschäft, mit dem er sich beschäftigt. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass das Verhältnis der Ausgaben in der Struktur alle Kosten ü Reflexion nicht nur die Besonderheiten des Unternehmens mit seinen uchetnoy polytykoy, sondern auch der einzelnen sektoralen Besonderheiten Ihrer wirtschaftlichen Aktivitäten.

Ökonomen bewiesen, dass das hohe Niveau der ständigen Ausgaben im Allgemeinen Kostenstruktur des Subjektes der Wirtschaftsführung nicht immer ist eine negative Erscheinung. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass nur абсолютизировать Wert margin Einkommen nicht. Das wachsende Niveau der operationellen fremdfinanzierungsgrad zeigt den Aufbau der gesamten Produktion machtUnternehmen, die technische Umrüstung, die Erhöhung der Arbeitsproduktivität. Der Gewinn des Subjektes der Wirtschaftsführung mit dem hohen Niveau des Herstellungs arm zu sensibel für jede Veränderung im Wert des Umsatzes. Mit einem starken Rückgang der Verkäufe dieses Unternehmen schnell „fällt» unterhalb der Break-even-Grenze. Mit anderen Worten, das Unternehmen mit einem sehr hohen Wert fremdfinanzierungsgrad – ziemlich hohes Risiko.

Eigenschaft von anderen Arten der ökonomischen Hebel

In der ökonomischen Literatur treffen können die gleichzeitige Verwendung von Indikatoren wie operating und Financial Leverage. Dabei, wenn der operative Hebel charakterisiert Ertragsentwicklung in Abhängigkeit von der änderung in der Summe der Erlöse des Unternehmens, das Geschäftsjahr der Hebel (Leverage) bereits charakterisiert änderungen im Wert des Gewinns abzüglich der Zinszahlungen auf Kredite und Darlehen in Reaktion auf Veränderungen in den operativen Gewinn.

Und Es gibt noch ein Konjunkturindikator ü kumulierte Hebel, der verbindet operating und Financial Leverage und zeigt, wie viele Prozentpunkte) änderungen in der Gewinn-nach Zinszahlungen Veränderung der Einnahmen um ein Prozent.

Kredit (Finanz -) der Hebel (Leverage)

Diese wirtschaftliche Kennzahl stellt das Verhältnis Fremdkapital zu Eigenkapital des Unternehmens, sondern auch seine Auswirkungen auf den Gewinn. Mit einer Erhöhung des Anteils des Fremdkapitals verringert sich der Wert des Reingewinns. Dies geschieht aufgrund der steigenden Kosten für Zinszahlungen auf Darlehen.

Der Wert der Beziehung zum eigenen Kapital ausgeliehen zeigt die Höhe des Risikos (Finanzierbarkeit). Unternehmen mit hohem Fremdkapital ü finanziell abhängiger Unternehmen. Wenn das Unternehmen finanziert die eigene Wirtschaftstätigkeit nur durch Eigenkapital, dann ist es darauf zurückzuführen sein, Kategorien von finanziell unabhängigen Unternehmen.

Die Zahlung des Fremdkapitals ist oft niedriger als der Gewinn, erhalten die wird Ihnen zusätzlich. Die angegebene zusätzliche Gewinn kann просуммирована mit einem Gewinn, die mit dem Einsatz des eigenen Kapitals, die eine Steigerung des Koeffizienten der Rentabilität.

Gelöste Aufgaben

Für eine vollständige Analyse dieser ökonomischen Indikatoren notwendig, die Aufgaben aufzulisten, die sich mit dem vorliegenden operationellen fremdfinanzierungsgrad:

• Definition der finanziellen Ergebnisse wie die ganze Firma, und für bestimmte Arten von Produkten unter Verwendung von Schema „Kosten ü Mengen ü Gewinn»;
• Berechnung der kritischen Punkte mit der Produktion unter Nutzung der bei der Annahme bestimmter Verwaltungsentscheidungen sowie die Kosten der mit der Errichtung der arbeiten;
• Annahme von Entscheidungen über die Ausführung zusätzlicher Aufträge und deren Prüfung auf eine mögliche Verteuerung im Teil der fixen Kosten;
• Die Betrachtung der Frage über die Beendigung der Veröffentlichung von einigen Arten von Gütern, wenn der Preis fällt unter dem Niveau der Variablen Kosten;
• Gewinnmaximierung durch eine relative Verringerung der permanenten Kosten;
• Verwendung der Rentabilität mit der Entwicklung der Produktionsprogramme, die Festsetzung eines Preises für die waren.

Fazit

Zusammenfassend will, muss man bemerken, dass die op-Hebel erhöht werden kann mit Hilfe der Heranziehung der Leihmittel. Und sehr hohen Produktions-Hebel (Leverage) kann geebnet mit der Nutzung der Hebelwirkung. Die in diesem Artikel solche umsetzbare ökonomische Instrumente dazu beitragen, dem Unternehmen die notwendige Rendite der investierten Mittel mit der Kontrolle des Risikos.