Еволюція світових валютних систем коротко. Етапи еволюції світової валютної системи

Еволюція світових валютних систем направляється відтворювальними показниками. Вона визначається основними стадіями розвитку не тільки світової, а і національного господарства. Часом принципи світової валютної системи починають суперечити структурі світового господарства, не відповідати розподілу ресурсів між основними центрами. Це призводить до виникнення кризи МВС. Валютні протиріччя виникають як результат невідповідності структурних принципів світової механізму мінливим умовам виробництва, торгівлі і розподілу світових сил. Еволюція світових валютних систем, коротко про яку буде написано нижче, визначається потребами національної і світової економік, необхідністю зміни розстановки сил. Тільки гнучкість і мінливість, здатність адаптуватися до ситуації фінансових інструментів і дали основу для існування і розвитку сучасного суспільства.

Основні елементи: еволюція світової валютної системи

МВС подолала тернистий шлях свого формування перед тим, як прийняти сучасний формат. За всю свою довгу історію розвитку принципи системи змінювалися 4 рази, що супроводжувалося рішенням відповідної міжнародної конференції. Зміною піддавалося і назва самої структури, яке починало відповідати назві міста, в якому проводилася конференція.

Розглянемо етапи еволюції світової валютної системи:

• Паризька система 1867 року, відома як «золотий стандарт». Для кожної національної валюти було властиво золотий вміст, відштовхуючись від якого проводився обмін на інші валюти або золото. Мав місце плаваючий валютний курс.
• Генуезька система 1922 року, відома як «золотодевізний стандарт». Крім золотого запасу, кожна валюта світу підкріплювалася валютою провідною економічною країни, переважно англійським фунтом стерлінгів.
• Бреттон-Вудська система 1944 року, відома як «доларовий стандарт». Передумовою до формування системи став активний розвиток Америки у повоєнний період. Золото використовувалося в обмеженій кількості.
• Ямайська система 1976 – 78 років, відома як «стандарт спеціальних заходів кредитування». СДР виступав у форматі активів (спеціалізовані записи на рахунках МВФ). Запровадження СДР пояснюється прагненням всіх країн світу, забезпечити собі стабільність в аспекті міжнародних взаєморозрахунків.

«Золотий стандарт»

Еволюція світових валютних систем почалася з «золотого стандарту», який діяв з 1867 року по 20-е роки 20 століття. Формування фінансової структури мало стихійний характер. Основним поштовхом для паризької МВС стала промислова революція 19 століття і розширення міжнародної торгівлі за золотомонетному стандарту. Основними характеристиками фінансової системи були наступні положення:

Більше:

Дивіденди та Особливості їх Виплат

Акціонери (учасники акціонерних товариств) мають можливість одержання доходів пропорційно до внесених ними в товариство інвестицій в залежності від зростання вартості цінних паперів, які знаходяться у їх власності, і як дивіденди по акціях, що знаход...

Товарообіг: це що таке?

Товарообіг - це один з основних і найважливіших показників в економіці торговельної діяльності. Як же трактується це поняття? Прийнято вважати, що товарообіг – це дія, в основу якого покладено обмін конкретного товару на валюту. Таким чином, ві...

Абонемент "Велика Москва": зона дії, карта і вартість проїзного

Багато людей, які проживають в найближчому Підмосков'ї, воліють шукати роботу в столиці. Їх не лякає необхідність проводити щодня в дорозі кілька годин, адже рівень зарплат у Москві істотно вище. Керівництво залізниці, піклуючись про своїх основних к...

• Фіксоване золоте підкріплення національних валют.
• Роль загального платіжного засобу і світових грошей виконувало золото.
• Банкноти емісійних ЦП змінювалися на золото без обмежень. В основі обміну лежали золоті паритети. Відхилення валютного курсу допускалося в межах монетарних паритетів, що сформувало фіксований курс.
• У міжнародному обороті поряд із золотом визнавали фунт стерлінгів.
• Внутрішньо пропозицію грошей відповідало золотому запасу держави, що в автоматичному порядку регулювало платіжний баланс держав.
• Нестача платіжних балансів перекривався золотом.
• Між державами пересування золото було вільним.

Цей етап розвитку не найефективніший, не вершина, яку досягла в кінцевому рахунку еволюція світової валютної системи. Паризька валютна система страждала від недотримання правил учасниками світового фінансового ринку. Перетікання золота між державами не завжди мало місце. Англія утримувала позиції головного фінансового держави, регулювала не тільки банківський відсоток, але і золоті потоки. Основною причиною успішного розвитку «золотого стандарту» була не його ефективність як системи, а спокійний розвиток економіки світу в довоєнні періоди.

«Золотодевізний стандарт»

Етапи еволюції світової валютної системи включають панування «золотодевізного стандарту», який мав місце з 1922 року по 30-е роки. Після того як Перша світова війна вичерпала себе і всі зовнішньоекономічні зв'язки між країнами були відновлені, з'явилася необхідність сформувати нову МВС. На конференції в Генуї піднімалося питання про те, що у капіталістичних країн недостатньо золота для врегулювання відносин в сегменті зовнішніх торговельних розрахунків та інших операцій. Крім золота і англійського фунта було прийнято рішення ввести в обіг американський долар. Дві валюти взяли на себе роль міжнародного платіжного інструмента та отримали звання девизных. Систему прийняли Німеччина та Австралія, Данія і Норвегія. По своїм принципам система практично повністю відповідала своїй попередниці, Паризької системі. Золоті паритети зберігалися, а роль світових грошей, як і раніше, була довірена золота. При цьому еволюція світових валютних систем призвела до того, що певні національні банкнотизмінювалися не на золото, а на інші валюти, іменовані девізами, які вже потім обмінювалися на золоті злитки.

Формування перших залежностей

Світові валютні системи та їх еволюцію, зокрема прийняття «золотодевізного стандарту», призвели до формування перших залежностей одних країн від інших. Існувало всього два формату обміну національної валюти на золото. Це прямий, призначений для фунтів і доларів, які грали роль девізів, і непрямий, для інших валют усередині даної системи. У цій МВС застосовувався зведений плаваючий валютний курс. За рахунок використання валютних інтервенцій, держави світу були зобов'язані підтримувати будь-які відхилення національної валюти. Саме розподіл золотовалютного запасу між державами лягло в основу формування взаємозв'язків.

Золотодевізний стандарт не довго був основний МВС. Після ліквідації кризи 1929 – 1922 років, система повністю була знищена. Вже в 1931 році Великобританія повністю відреклася від золотого стандарту і девальвувала фунт стерлінгів. В результаті ряді європейських держав, в тому числі в Індії, в Єгипті й Малайзії, стався крах національних валют з-за сильної взаємозв'язку з Англією в економічному плані. У 1936 році від золотого стандарту відмовилися Японія і Франція. У 1933 році, в Америці, паралельно відмови від обміну банкнот на золото, був заборонений вивіз останнього кордон і мала місце девальвація долара на близько 41%. Цей період, який еволюція світових валютних систем запам'ятає надовго, став моментом переходу до валютного обігу нерозмінних на золото грошей, іншими словами, кредитних коштів.

«Доларовий стандарт»

У місті Бреттон-Вуді в 1944 році на міжнародній конференції зібралися 44 країни світу. Була досягнута домовленість про формування структури кореллированных валютних курсів регульованого типу. Система проіснувала з 1944 року по 1976 рік. Її основними рисами були:

• Роль світових грошей дісталася золота. Паралельно використовувалися такі валюти, як долар і фунт.
• Сформовані фінансові організації міжнародного типу: Міжнародний Валютний Фонд (МВФ) і Світовий банк реконструкції та розвитку (МБРР). Основне завдання організацій полягала в регулюванні фінансових відносин у світі між країнами-членами системи. Всі держави-учасниці МВФ автоматично виступали в ролі членів Світового банку.
• Введена система коригованих курсів, яка дозволяла або утримувати курс на одному рівні, або коригувати його за попереднім погодженням з МВФ. Планувалося встановити курси на тому рівні, який би дозволяв державам ефективно розвиватися за рахунок переваг міжнародної торгівлі і перетікання капіталів. При відсутності можливості реалізувати дану програму, курси переглядалися.
• Прив'язка долара до золота. Еволюція світової валютної системи (коротко розглядається в даній статті) призвела до того, що всі країни прагнули мати доларовий запас. Право здійснювати обмін валюти на дорогоцінний метал мала тільки Америка за ціною 35 доларів за унцію. Інші держави оголошували курси своїх валют в золоті або доларах, підтримуючи їх шляхом купівлі або продажу тих самих доларів в рамках валютного ринку.
• Формування фонду міжнародних резервів. Резервний внесок кожної держави визначався обсягами міжнародної торгівлі і відповідав 1/4 золота чи доларів і 3/4 національної валюти. Саме частка у фонді безпосередньо впливала на допустимий обсяг позики іноземної валюти в МВФ.

Ситуація у світі в період «Доларового стандарту»

Еволюція світових валютних систем, яку коротко можна розглянути на прикладі пануючих у часі стандартів, призвела до того, що в період «доларового стандарту» напрямок розвитку економіки світу стали задавати держави «великої сімки». На них припадало близько 44,8% голосів. Америці належало 18%, а Росії – 2,8%. Це сформувало ту особливість, що Америка та інші держави «сімки» могли безпосередньо впливати на прийняття або відхилення будь-яких рішень. З моменту появи цієї структури було виділено достатньо велика кількість матеріальних ресурсів на розвиток значної кількості країн.

Еволюція світової валютної системи: таблиця структури позик в період «доларового стандарту»

Незважаючи на перспективи системи, вона не протрималася довго в зв'язку з кардинальними відзнаками національної економіки від світової. Початок падіння системи дав дефіцит платіжної системи Америки, яка передавала долари у вигляді резервної світової валюти. До 1986 році зовнішній дефіцит США дорівнював 1 мільярду доларів. Незважаючи на терпимість ситуації, явище мало свої наслідки. У 1971 році президент Ніксон відмовляється від прив'язки національноївалюти до золота, так як в суспільстві очікують девальвацію валюти і починають активно скуповувати золото, яке Америка, згідно з прийнятими зобов'язаннями, змушена продавати. Долар відпущений у вільне плавання, епоха «доларового стандарту» повністю вичерпала себе.

«Стандарт спеціальних заходів кредитування»

Еволюція світової валютної системи, коротко про яку йдеться в статті, не стала стояти на місці, і на зміну «доларового стандарту» прийшов «стандарт спеціальних заходів кредитування». Він був прийнятий в період з 1976 року по 1978 рік та активно використовується сьогодні. Основними характеристиками Ямайської валютної системи можна вважати наступні положення:

• Капітальний відмова від золотого стандарту.
• Демонетизація золота прийнята офіційно. Роль дорогоцінного металу як світового платіжного засобу анульована.
• На золоті паритети введено заборону.
• Центробанки зберегли право на купівлю та продаж золота як звичайного товару за ціною, встановленою на вільному ринку.
• Прийняття стандарту СДР, який міг застосовуватися як світові гроші, а також використовуватися в ролі бази для розрахунку курсу валют, офіційних активів. СДР активно використовується для розрахунків міжнародного типу за рахунок записів на рахунках і як розрахункова одиниця МВФ.
• Роль резервних валют одержали американський долар і марка ФРН, фунт стерлінгів і швейцарський франк, японська ієна, французький франк.
• Валютний курс плаваючий, формується на валютному ринку за рахунок попиту і пропозиції.
• Держави мають право самостійно встановлювати режим курсу національної валюти.
• Межі коливань курсів валют не контролюються.
• Формування замкнутих блоків валютного формату, які прийнято вважати учасниками МВФ, стало законним. Яскравий приклад даної категорії освіти – це Європейська Валютна Система (ЄВР).

Світова валютна система: її еволюція нелінійного типу

Світові валютні системи в порядку їх виникнення призвели до формування європейської валютної системи, яка виступає в ролі сукупності економічних відносин, що мають зв'язок з функціонуванням національних валют у межах європейської економічної інтеграції. ЄВС – це важлива складова всієї МВС. В структуру входить три основних складових:

• ЕКЮ стандарт, прийнятий в 1979 році, який визначив нову форму резерву ЕКЮ, який виступає у форматі тандему з 12 європейський валют.
• Вільний плаваючий курс з діапазоном відхилень в межах 15%, як в сторону збільшення, так і убік зменшення. Сформовано механізм валютних курсів та інтервенцій.

Штучно створені рахункові одиниці за типом СДР і ЕКЮ не можуть використовуватися в якості реальної валюти, що виникає як результат інтеграції ряду держав. З 1999 року, 11 держав з 15 погодилися на введення в обіг єдиної грошової одиниці – євро. Вже в 2002 році країни, що дали згоду на прийняття нової валюти, повністю інтегрувалися в європейську зону і повністю відмовилися від своєї валюти.

Яким критеріям повинні відповідати учасники «зони євро»?

Еволюція світової валютної системи, в хронологічній послідовності яка розглянута вище, має не тільки лінійну структуру. Відгалуженням стала ЄВС, до якої може приєднатися будь-яка з країн світу, яка буде відповідати ряду критеріїв:

• Зростання інфляції в країні не повинен більше ніж на 1,5 % перевищувати значення ідентичного показника на території трьох держав з мінімальним зростанням вартості товарів і послуг.
• Дефіцит бюджету в країні повинен бути менше 3% ВВП.
• Державний борг повинен знаходиться в межах 60% ВВП.
• Курс національної валюти протягом 2 років не повинен перетинати коридор, встановлений стандартами ЄВС (+/- 15%).

Валютна система, властива промислово розвиненим державам, контролює не тільки грошово-розрахункові операції, але і внутрішні грошові потоки. Це є найбільш практичним рішенням у сучасному світі. При цьому, еволюція світових валютних систем і сучасні валютні проблеми щільно взаємопов'язані, так як беруть свій початок біля одного витоку.

Зв'язок МФС і національних фінансових систем

Еволюція світових валютних систем, коротко яка розглянута в даній статті, почалася зі стихійно функціонуючої структури, що базується на золотому запасі, і поступово модернізувалася цілеспрямовану і регульовану структуру, в основі якої лежать паперово-кредитні матеріальні ресурси. Розвиток МВС йде крок у крок, з діапазоном в 10 років, з домінуючими етапами становлення національних грошових структур. У внутрішній економіці грошові структури поступово трансформувалися з золотомонетне стандарту в золотозлиткову, потім в золотодевізний і нарешті прийшли до паперово-кредитної системі, де основна роль належить саме кредитним коштам.

Підведемо підсумок того, якими були світові валютні системи. Таблиця, представлена вище, дозволить відстежити основні етапи еволюції.