"Мокры" лізінг ў авіяцыі

Што сабой уяўляе «мокры» лізінг у авіяцыі? Для чаго ён патрэбны? На гэтыя і іншыя пытанні мы адкажам у артыкуле. Авіяцыйным лізінгам называюць версію лізінгу, якую выкарыстоўваюць для пакупкі і эксплуатацыі сталёвых птушак, а таксама спадарожнага ім абсталявання і інфраструктуры. Гэтая дысцыпліна спалучае сістэмы праектных адлічэнняў і марскі арэнды.

Аперацыйная арэнда

Вядома, што «мокры» лізінг з'яўляецца складовай часткай аперацыйнага. Лізінгавыя кампаніі, авіяпрадпрыемства і вытворцы выкарыстоўваюць некалькі разнастайных сістэм пастаўкі авіятэхнікі ў арэнду. Асноўнымі з іх з'яўляюцца дзве: фінансавы лізінг і аперацыйны.

Камерцыйныя паветраныя караблі часта арандуюцца праз прадпрыемствы Commercial aircraft sales and leasing (CASL), дзве самыя магутныя з якіх - GE Capital Aviation Services (GECAS) і International Lease Finance Corporation (ILFC).

Аперацыйная арэнда, як правіла, кароткатэрміновая. Яна доўжыцца менш за дзесяць гадоў, што робіць яе прывабнай, калі лайнер патрэбен для запуску праекта (фірмы) альбо пробнага пашырэння афіцыйнага транспортировщика.

Дзякуючы кароткага тэрміну аперацыйнай арэнды авіялайнеры абароненыя ад зносу. Гэты момант у большасці краін з'яўляецца найважнейшым з прычыны часта модифицирующихся датычна законаў экалогіі і шуму. А як ідуць справы з дзяржавамі, дзе авіякампаніі менш кредитоспособны (да прыкладу, краіны былога СССР)? Тут аперацыйны лізінг з'яўляецца адзіным спосабам набыцця самалёта для авіяпрадпрыемства.

Акрамя таго, кампанія з дапамогай яго атрымлівае гнуткасць: яна становіцца здольнай кіраваць складам і памерам флоту, скарачаць і пашыраць яго ў адпаведнасці з попытам.

Амартызацыя

Пры аперацыйным лізінгу авіяцыйнае абсталяванне за час арэнды амартызуецца не цалкам. Па заканчэнні тэрміну яго можна зноў здаць у арэнду або вярнуць гаспадару. З іншага боку, рэшткавы кошт авіялайнера па завяршэнні лізінгу важная для ўладальніка. Уласнік можа папрасіць, каб вернутая тэхніка прайшла тэхнічнае абслугоўванне (да прыкладу, C-check), каб прыспешыць перадачу чарговага аператару. Гэтак жа, як і ў іншых лізінгавых сферах, у авиааренде часта патрабуецца залогавыя (гарантыйны) дэпазіт.

Як дзейнічае "мокры" лізінг у Расіі? У аперацыйнай арэндзе тэрмін пастаўкі самалётаў складае не больш за сем, часам дзесяці гадоў. Лізінгавыя плацяжы заказчык павінен аплачваць штомесяц, іх памер залежыць ад тэрміну дагавора.

Асаблівая форма

такім чынам, што ж такое «мокры» лізінг? Гэта асаблівы тып аперацыйнага, калі самалёт у арэнду здаецца разам з экіпажам. Гэта значыць, калі паветранае судна, яго каманду, страхаванне (ACMI) і тэхнічнае абслугоўванне адно авиапредприятие (лізінгадаўцу) даручае іншаму ці іншага тыпу бізнесу, які дзейнічае як пасярэднік авіяпералётаў (лізінгаатрымальніку), оплачивающему адміністраванне па гадзінах.

Арандатар пастаўляе паліва, у плацяжы таксама ўваходзяць падаткі, зборы аэрапортаў, любыя іншыя пошліны і гэтак далей. Ўжываецца яго нумар рэйса. «Мокры» лізінг, як прынята, доўжыцца ад 1 да 24 месяцаў. Больш кароткая арэнда разглядаецца як чартарны часовае палёт па даручэнні кліента.

Практыка

«Мокры» лізінг (wet leasing) звычайна ўжываецца ў перыяд піка сезонаў перавозак альбо пры адкрыцці новых рэйсаў, альбо пры масавых штогадовых інспекцыях тэхнічнай сітуацыі. Авіялайнерах, атрыманых з дапамогай гэтага тыпу арэнды, можна здзяйсняць авіяперавозкі ў тых краінах, дзе лізінгаатрымальніку забараняецца працаваць.

Гэтая дысцыпліна таксама можа з'яўляцца формай чартара, у адпаведнасці з якім лізінгадаўцу аказвае найпростыя працоўныя паслугі, уключаючы ACMI, а лізінгаатрымальніку ўраўнаважвае атрыманую дапамогу з нумарамі рэйсаў. Ва ўсіх іншых формах чартара арэндадаўца выдае і нумары рэйсаў. Розныя варыянты «мокрага» лізінгу таксама могуць мець код-шэрынг з браніраваннем пасадачных месцаў.

Палітычныя прычыны

«Мокры» лізінг – гэта цудоўны інструмент. Ён можа прымяняцца па палітычных прычынах. Да прыкладу, прадпрыемства EgyptAir – егіпецкая казённая кампанія - не можа перавозіць пасажыраў у Ізраіль пад сваім імем з-за палітыкі сваёй дзяржавы. У выніку рэйсамі гэтай краіны з Каіра ў Тэль-Авіў ведае прадпрыемства Air Sinai. Для ўхілення ад гэтага палітычнага пытання менавіта яно дае «мокры» лізінг кампаніі EgyptAir.

У Вялікабрытаніігэтай дысцыплінай называюць эксплуатацыю самалёта па сертыфікату эксплуатанта (АОС) арэндадаўца.

Якасці

Чым яшчэ добры «мокры» лізінг самалёта? Ён складаецца з абавязковага тэхнічнага абслугоўвання абсталявання, яго рамонту, страхавання і іншых аперацый, за якія адказны лізінгадаўцу. Па жаданні арандатара, акрамя гэтых паслуг, гаспадар можа падрыхтоўваць кваліфікаваны персанал, займацца маркетынгам, пастаўляць сыравіну і так далей.

Прадметам такога тыпу лізінгу часцей за ўсё бываюць складаныя спецыфічныя прылады. Wet leasing у большасці выпадкаў ўжываюць альбо іх вытворцы, альбо аптовыя прадпрыемствы. Банкі і фінансавыя ўстановы рэдка звяртаюцца да гэтага віду здзелак, так як у іх распараджэнні няма неабходнай тэхнічнай базы.

На практыцы існуе шмат формаў лізінгавых пагадненняў, аднак іх нельга разглядаць як адасобленыя тыпы аперацый арэнды.

Формы арэнды

«Мокры» лізінг прадугледжвае мноства розных нюансаў. У міжнароднай практыцы самымі распаўсюджанымі сталі такія формы здзелак арэнды:

• У адпаведнасці з лізінгам «Пастаўшчыку» прадавец апаратуры таксама ператвараецца ў лізінгаатрымальніку, як і пры зваротнай угодзе. Але арандаванае маёмасць выкарыстоўвае не ён, а іншы наймальніка, якога ён павінен адшукаць і здаць яму аб'ект дагавора. Субарэнды – абавязковая ўмова падобных кантрактаў.
• Лізінг «Стандарт» прадугледжвае продаж аб'екта здзелкі фінансуе арганізацыі, якая праз свае лізінгавыя прадпрыемства здае яго спажыўцам.
• Пры аднаўляльнай форме ў пагадненні прадугледжана перыядычная замена апаратуры па патрабаванні наймальніка на больш новыя ўзоры.
• Генеральным лізінгам называюць права арандатара павялічваць спіс атрыманага абсталявання без заключэння новых дагавораў.
• Акцыянерны (групавой) лізінг – здача ў арэнду буйных аб'ектаў (вышкі, суда, свідравыя платформы, самалёты). У такіх здзелках уладальнікам тэхнікі выступае некалькі прадпрыемстваў.
• Кантрактным наемом называюць асаблівую форму лізінгу, пры якой арандатару прадастаўляюцца камплектныя паркі машын, трактароў, дарожна-будаўнічай і сельскагаспадарчай тэхнікі.
• Калі лізінгадаўцу ў аднаго ці некалькіх крэдытораў атрымлівае доўгачасовы пазыку на суму да 80 % якія здаюцца ў арэнду актываў, узнікае лізінг з прыцягненнем сродкаў. Тут крэдыторамі выступаюць буйныя інвестыцыйныя і камерцыйныя банкі, якія валодаюць вялікімі рэсурсамі, прыцягнутымі на працяглы тэрмін. Лізінгавыя здзелкі фінансуюцца банкамі з дапамогай пазыку або набыцця абавязацельстваў.

Гэта толькі найбольш папулярныя формы лізінгавых кантрактаў. На практыцы магчыма спалучэнне розных формаў пагадненняў, што павялічвае іх колькасць.

Камерцыйныя самалёты

І усё-ткі для чаго неабходны авиализинг? Яго выкарыстоўваюць з-за высокай кошту авіялайнераў. Да прыкладу, Boeing 737 Next Generation у 2008 годзе каштаваў каля 58,5-69,5 млн. даляраў. Яго выкарыстоўваюць кампаніі Ryanair і Southwest Airlines. Наогул, мала авіяпрадпрыемстваў могуць дазволіць сабе аплачваць свой паветраны парк наяўнымі, так як маюць нізкую прыбытак.

Камерцыйныя сталёвыя птушкі купляюцца авіякампаніямі з дапамогай больш складаных прыёмаў фінансавання і арэнды (шляхам прыцягнення пазыковага капіталу і атрымання пазык). Найбольш папулярнымі схемамі асігнаванні камерцыйных самалётаў з'яўляюцца фінансавы і аперацыйны лізінг, пазыку пад забеспячэнне. Прыклад дагавора «мокрага» лізінгу можна атрымаць у любой адпаведнай фірмы. Існуюць і іншыя варыянты аплаты самалётаў:

• крэдыт банка або фінансавая арэнда;
• рэальныя сродкі;
• операторный лізінг і продаж або фінансавая арэнда;
• падтрымка вытворцы;
• падатковы лізінг;
• EETCs (траставы сертыфікат на абсталяванне).

Гэтыя схемы ў першую чаргу датычацца падатковага і бухгалтарскага ўліку. У іх уключаны працэнты, амартызацыя падатковых вылікаў і эксплуатацыйныя выдаткі, якія могуць скараціць падатковыя абавязацельствы для фінансіста, аператара і арэндадаўца.

Прыватныя авіялайнеры

Лізінг на набыццё прыватнага самалёта ідэнтычны аўтакрэдытах або іпатэцы. Базавая здзелка для карпаратыўнага або невялікага асабістага самалёта можа вырабляцца такім чынам:

• пазычальнік прадастаўляе базавыя дадзеныя аб чаканым паветраным судне і аб сабе крэдытору;
• крэдытор высвятляе кошт самалёта;
• пазыковец шукае маёмасць па рэгістрацыйным нумары борта, каб знайсці праблемы ў праве ўласнасці;
• крэдытор рыхтуе матэрыялы для здзелкі: дагавор забеспячэння, вэксаль, даручальніцтва ад трэцяй асобы (калі пазычальнік апынуўся меншкрэдытаздольнасць).

Пры заключэнні такой здзелкі афармляюцца крэдытныя дакументы, перадаецца права ўласнасці і грашовыя сродкі.