मॉडल फॉक्स: सूत्र के उदाहरण की गणना. मॉडल की भविष्यवाणी दिवालियापन

, कंपनी के दिवालिएपन के लिए निर्धारित किया जा सकता लंबे समय से पहले यह आता है. इस प्रयोजन के लिए, अलग अलग भविष्यवाणी उपकरण: मॉडल लिसा, Altman, Taffler. वार्षिक समीक्षा और मूल्यांकन के दिवालिया होने की संभावना है – एक अभिन्न हिस्सा है के किसी भी व्यवसाय के प्रबंधन. बिना ज्ञान और कौशल की भविष्यवाणी का दिवाला कंपनी के निर्माण और कंपनी के विकास असंभव है.

दिवालियापन क्या है

दिवालियापन – यह है अक्षमता के लिए भुगतान करने के लिए कंपनी अपने कर्ज. संभावना के पतन के बावजूद, अप्रत्याशित बाजार में, यह भविष्यवाणी की जा सकती है कई महीनों. ऐसा करने के लिए, का आकलन दिवालिया होने की संभावना है । के लिए, क्रम में निर्धारित करने के लिए कारण वित्तीय अस्थिरता के लिए होगा का उपयोग करने के लिए जानकारी की एक बड़ी राशि है, कि पूर्वानुमान था कई चरणों में बनाया है.

पहली विश्लेषण बाहर ले जाने की वित्तीय स्थिरता. अगर आंकड़ों में थे एक दु: खद स्थिति है, यह आवश्यक है करने के लिए अतिरिक्त अध्ययन का संचालन करने के लिए जोखिम निर्धारित करने की पूर्ण विफलता का उद्यम है । इस के लिए निर्माण के पूर्वानुमान का उपयोग कर के विभिन्न मॉडलों के दिवालियापन.

का संकेत दिवालियापन

कंपनी दिवालिया हो जाना नहीं कर सकते एक बिंदु पर. यह आमतौर पर है से पहले एक दीर्घ वित्तीय संकट. बाजार बनाया गया है इतना है कि यह किया जा सकता है उतार चढ़ाव है । निर्मित उत्पादों के लिए संभव नहीं एहसास कम राजस्व । संकट हो सकता है की गलती के माध्यम से कंपनी के नेताओं. एक खराब डिजाइन व्यापार रणनीति, अनुचित रूप से उच्च लागत, सहित उधार. कंपनी में सक्षम नहीं होगा करने के लिए लेनदारों के साथ बसने का भुगतान, करों और शुल्कों. लक्षण दिवालियापन के होते हैं:

<उल>

लाभप्रदता कम कर दिया;

तरलता;

एक कमी के मुनाफे में;

प्राप्य खातों में वृद्धि;

व्यावसायिक गतिविधि में गिरावट (कारोबार) है ।

के विश्लेषण के लिए डेटा का उपयोग के बयान 2-3 साल के लिए. यदि उपरोक्त लक्षण मनाया जाता है, प्रेक्षण अवधि के दौरान – इसलिए वहाँ एक जोखिम है के दिवालिएपन. लेकिन तस्वीर पूर्ण बनाने के लिए, इस जानकारी को हमेशा पर्याप्त नहीं है । हो सकता है एक कंपनी के एक बड़े मार्जिन के लिए और समय की एक लंबी अवधि के लिए वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के बावजूद, नकारात्मक कारकों. इसलिए, अगर वित्तीय विश्लेषण से पता चला एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, यह आवश्यक है संचालन करने के लिए आगे के मूल्यांकन के दिवालिया होने की संभावना है.

का आकलन वित्तीय स्थिरता

सामान्य के अंतर्गत वित्तीय स्थिरता को परिभाषित किया गया है के रूप में नकदी प्रवाह है जो वहाँ में एक निरंतर राजस्व में वृद्धि. वे पर्याप्त नहीं केवल करने के लिए बंद सभी ऋण का भुगतान, लेकिन यह भी पुनर्निवेश करने के लिए है । कंपनी के विकास और समारोह सुचारू रूप से, अगर कोई अद्यतन की सामग्री तकनीकी आधार के विकास की उत्पादकता और उत्पादन के साथ.

का उल्लंघन वित्तीय स्थिरता – है की दिशा में पहला कदम दिवालिया होने की संभावना है । यदि मात्रा की संपत्ति अपर्याप्त हैं या वे कर रहे हैं करने के लिए मुश्किल का एहसास करने के लिए, को कवर करने के लिए अतिरिक्त ऋण निकट भविष्य में काम नहीं करेगा. यह विश्लेषण की संपत्ति, उनकी संरचना और मूल्य है, के आधार के निर्माण के मॉडल की एक लोमड़ी है.

प्रकार के विश्लेषण

अभ्यास में विश्लेषण भेद 4 प्रकार की वित्तीय स्थिरता. लेकिन केवल जब उनमें से दो के बाहर ले जाने के लिए अतिरिक्त विश्लेषण के दिवालियापन का उपयोग करने के लिए विभिन्न मॉडलों की संभावना की भविष्यवाणी पतन और अधिक सही है ।

1. निरपेक्ष स्थिरता. इस हालत की विशेषता है तथ्य यह है कि उद्यम के लिए पर्याप्त अपने स्वयं के स्रोतों के लिए साधन के गठन के शेयरों और ऋण के भुगतान के लिए कर्मचारियों, कर अधिकारियों और आपूर्तिकर्ताओं में से एक.
2. सामान्य प्रतिरोध. कंपनी का अभाव है, अपने स्वयं के संसाधनों, और यह आकर्षित करती है लंबी अवधि के ऋण के रूप में एक स्रोत की खरीद के लिए अचल संपत्ति. यह करने में सक्षम है ऋण का भुगतान समय पर और पूर्ण में. की मात्रा प्राप्तियों कम है.
3. अस्थिर राज्य (पूर्व संकट). आप कर सकते हैं अभी भी समर्थन है । उद्यम के काम की कीमत पर अल्पकालिक उधारी है । बिक्री की संपत्ति अपर्याप्त हैं के लिए ऋण की चुकौती. को साझा करने के संतुलन को प्राप्त उच्च है.
4. संकट वित्तीय हालत. कंपनी अब अपने बिलों का भुगतान. बिक्री की संपत्ति बहुत कुछ कर रहे हैं. वहाँ है एक कम लाभप्रदता और तरलता, व्यापार गतिविधियों में गिरावट है । बिक्री की संपत्ति, विशेष रूप से, पैसे के लिए पर्याप्त नहीं है को कवर करने के लिए ऋण. कंपनी वास्तव में है दिवालियापन के कगार पर है ।

वर्तमान में, कार्यप्रणाली में वित्तीय विश्लेषण के दो तरीके हैं का आकलन: संतुलन के आधार पर विधि और विधि के आधार पर की वित्तीय अनुपात है ।

क्या तरीकों का उपयोग करें

नीचे दिए गए हैं में उपयोग के लिए डेटा के प्रकार का निर्धारण करने के लिए वित्तीय स्थिरता.

तालिका 1: डेटा गणना के लिए

<तालिका align="केन्द्र" cellpadding="5" cellspacing="0">

स्कोरकार्ड

2014

2015

2016

कार्यशील पूंजी (COC)

584101

792287

941089

परिचालन पूंजी (KF)

224173

209046

204376

कुल संख्या के वित्त पोषण के स्रोतों (VI)

3979063

4243621

4462427

कुल सूची और लागत (ZZ)

77150

83111

68997

इन सभी डेटा से ले रहे हैं वित्तीय बयान की कंपनी है । वे कर रहे हैं में सूचीबद्ध बैलेंस शीट और बयान के लाभ और हानि.

विधि का इस्तेमाल किया

विधि के गुणांक से पता चलता है कि कैसे कंपनी प्रदान की बिक्री की संपत्ति के लिए एक स्थिर राज्य बनाए रखने और विकास. नीचे दी गई तालिका में गणना से पता चलता है प्रदर्शन कंपनी के लिए:

तालिका 2: कवरेज अनुपात

<तालिका align="केन्द्र" cellpadding="5" cellspacing="0">

सूचकांक

गणना एल्गोरिथ्म

2014

2015

2016

इष्टतम मूल्य

के अनुपात गारंटी कवरेज के साथ स्वयं के धन.

एसओएस / जेडजेड/< / p>

-7,6

-9,5

-13,6

&जीई;0.8

के अनुपात गारंटी कवरेज मतलब उधार एक दीर्घकालिक आधार पर

एफसी / एस एस

-1,9

-1,5

-2

&जीई;1

के अनुपात गारंटी कवर की कीमत पर लंबी अवधि के, मध्यम और अल्पकालिक उधारी

VI / जेडजेड/< / p>

51

51

64

&जीई;1

तालिका के सभी गणना आसानी से किया जाता है कंप्यूटर पर एक स्प्रेडशीट कार्यक्रम में.

क्या वे कहते हैं कि गणना

के रूप में आप देख सकते हैं, संगठन की समस्याओं को हासिल करने के लिए धन. वह पर्याप्त नहीं है बिक्री की संपत्ति है । जबकि उद्यम है करने के लिए पर्याप्त शक्ति की कमी को बिक्री की संपत्ति नहीं नेतृत्व किया गया है करने के लिए दिवालियापन. स्थिरता के द्वारा दिया जाता है की बड़ी संख्या है, धन स्रोतों. लेकिन वहाँ कुछ कर रहे हैं समस्याओं के साथ ऋण की चुकौती में लघु और मध्यम अवधि. स्थिति बदतर हो जाता है प्रत्येक वर्ष के साथ.

के रूप में विश्लेषण से पता चला है कि कंपनी में एक अस्थिर या गंभीर स्थिति में, यह आवश्यक है करने के लिए अतिरिक्त अध्ययन का संचालन. इन प्रयोगों में, बाहर ले जाने की गणना और निर्माण मॉडल. भविष्यवाणी दिवालियापन की सटीकता के साथ अप करने के लिए कुछ दिनों के लिए काम नहीं करेगा. यह कई कारकों पर निर्भर करता है । लेकिन यह निर्धारित करने के लिए उद्यम के रूप पतन निकट भविष्य में और समय कार्रवाई करने के लिए, यह संभव है कि.

मॉडल फॉक्स

फॉक्स मॉडल – चार कारक मॉडल की भविष्यवाणी करने के लिए दिवालिया होने की संभावना है । फॉक्स मॉडल प्रयोग किया जाता सूत्र की गणना करने के लिए संभावनाओं के नीचे दिखाया गया है:

R = 0,063 * K₁ + 0,692 * K₂ + 0,057 * K₃ + 0,601 * K_{4 है ।}

कैसे करने के लिए बाधाओं की गणना और निर्माण के लिए एक मॉडल के एक लोमड़ी? गणना का एक उदाहरण है तालिका 3 में दिखाया गया है.

तालिका 3: मॉडल लिसा

<तालिका align="केन्द्र" cellpadding="5" cellspacing="0">

संख्या

नाम के लेख में

2014

2015

2016

1

वर्तमान की राशि की संपत्ति

274187

254573

389447

2

योग की सभी परिसंपत्तियों

4340106

4587172

4846744

3

इस राशि के सभी ऋण प्राप्त किया

321221

352311

450023

4

प्रतिधारित आय

24110

1740

4078

5

के बाजार मूल्य इक्विटी

3481818

3540312

3516208

6

<पी>लाभ कर से पहले

24110

1740

4078

7

बिक्री से राजस्व

64300

39205

47560

8

K1 (पी. 1 / पी. 2)

0,063175

0,055497

0,080352

9

K2 (पी. 7 / पी. 2)

0,014815

0,008547

0,009813

10

K3 (पी. 4 / पी. 2)

0,005555

0,000379

0,000841

11

K4 (पी. 5 / पी. 3)

10,83932

10,04883

7,813396

12

आर मूल्य

6,528982

6,048777

4,707752

13

के आकलन आर मूल्यों:

&लेफ्टिनेंट;0,037, दिवालिएपन की संभावना है.

>0,037, दिवालियापन नहीं आ जाएगा

नहीं आ जाएगा

नहींआते हैं

नहीं आ जाएगा

भविष्यवाणी मॉडल के दिवालियापन आर फॉक्स पता चलता है कि कंपनी दिवालियापन का सामना नहीं. कम से कम आने वाले वर्ष में. हालांकि, वित्तीय स्थिति अस्थिर है, नहीं पर्याप्त नकदी को कवर करने के लिए लघु अवधि के ऋण.

लाभ के इस तरह के एक मॉडल का दिवालियापन है कि सभी संकेतक आर्थिक गतिविधियों का मूल्यांकन कर रहे हैं देखने के बिंदु से सुरक्षा की संपत्ति है । कोई फर्क नहीं पड़ता अगर यह लेख राजस्व या खर्च के पक्ष में है । संपत्ति की राशि और ndash; क्या है कंपनी. अधिक संपत्ति और उच्च तरलता (की क्षमता को बदलने के लिए पैसे में), तो यह और अधिक स्थिर है.

क्या कर रहे हैं के मॉडल की भविष्यवाणी

इसके अलावा करने के लिए मॉडल, वहाँ रहे हैं कई अलग अलग तरीकों का मूल्यांकन । उनमें से कुछ कर रहे हैं के आधार पर उच्च अनुपात, अन्य – कम है । कई मायनों में, उपयोग की एक या एक और प्रकृति पर निर्भर करता है, कंपनी के सामान्य हालत में अर्थव्यवस्था के स्वीकार किए जाते हैं और देश में नियमों के लेखांकन के.

विभिन्न मॉडलों अलग परिणाम दे. मुख्य अंतर एक दूसरे से नहीं कर रहे हैं केवल में गणना के फार्मूले की संख्या में माना जाता है कारक है, लेकिन जो डेटा को मैप कर रहे हैं । अगर तुलना करने के लिए, यह और अधिक सही शो की वित्तीय हालत उद्यम मॉडल फॉक्स. यह पर आधारित है, मौजूदा परिसंपत्तियों का अनुपात और कुल शेष राशि (संपत्ति). यह माना जाता है कि सभी परिसंपत्तियों का इस्तेमाल किया जा सकता है । इस दृष्टिकोण देता है की एक और पूरी तस्वीर है कि क्या वसूली के सामान्य संचालन के लिए कंपनी या दिवालियापन अपरिहार्य है.

क्या अगर ऐसा करने के लिए मॉडल से पता चला एक नकारात्मक दृष्टिकोण

अगर पूर्वानुमान के नकारात्मक था और दिवालियापन का खतरा है, पहली बात करना चाहिए कि कंपनी के प्रबंधन है करने के लिए एक रास्ता खोजने के स्थिर वित्तीय स्थिति, कंपनी की लाभप्रदता में सुधार और संपत्ति की तरलता. यह किया जाना चाहिए न केवल उधार लेने के माध्यम से, लेकिन यह भी बिक्री के माध्यम से की अप्रयुक्त क्षमता या कमीशन. समय पर विश्लेषण और मूल्यांकन के दिवालिया होने की संभावना देता है आप समय लेने के लिए बचाव के उपाय.

के लिए पूर्वानुमान बनाने के लिए और एक मॉडल के निर्माण के संभावित दिवालियापन और ndash; काम की ही नहीं, कंपनी के नेताओं, लेकिन यह भी आपूर्तिकर्ताओं. वे सुनिश्चित किया जाना चाहिए कि कंपनी में सक्षम है करने के लिए अपने कर्ज का भुगतान और ढहने के कगार पर है ।

का परिणाम दिवालियापन

जब तक मध्यस्थता की अदालत में मान्यता प्राप्त नहीं है विफलता उद्यम के – एक कानूनी व्यक्ति दिवालिया नहीं है. यदि ऋणी के दायित्वों नहीं किया गया है, के भीतर चुकाया तारीख से 3 महीने की देरी या ऋण की राशि की लागत से अधिक संपत्ति से संबंधित उसे करने के लिए, यह माना जाता है दिवालिया. अदालत प्रदान करती है, एक परीक्षण, और अगर पुष्टि की है कि कंपनी में असमर्थ है करने के लिए बिल का भुगतान, पकड़ दिवाला कार्यवाही. इसके बाद, संपत्ति की बिक्री. आय इस्तेमाल कर रहे हैं करने के लिए दायित्वों को चुकाने के लिए लेनदारों और कर अधिकारियों.