Model Fox: wzór, przykład obliczeń. Model prognozowania upadłości przedsiębiorstwa

Data:

2019-01-19 23:10:26

Przegląd:

559

Ranking:

1Kochać 0Niechęć

Udział:

Table of contents:

Upadłość przedsiębiorstwa można określić na długo przed tym, zanim ono nastąpi. W tym celu wykorzystuje się różne narzędzia prognozowania: model Fox, Altmana, Таффлера. Roczna analiza i ocena prawdopodobieństwa upadłości – to integralna część zarządzania każdym przedsiębiorstwem. Bez wiedzy i umiejętności prognozowania upadłości firmy tworzenie i rozwój firmy nie jest możliwe.

Co to jest upadłość

model LisaUpadłość – to niezdolność do przedsiębiorstwa płacić długów. Prawdopodobieństwo wystąpienia awarii, bez względu na nieprzewidywalność rynku, można przewidzieć na kilka miesięcy. Do tego prowadzą ocenę prawdopodobieństwa bankructwa. Tak jak do tego, aby ustalić przyczynę pojawienia się niestabilności finansowej, trzeba użyć dużej ilości informacji, prognozy sprawiają, że w kilku etapach.

Najpierw przeprowadzają analizę stabilności finansowej. Jeśli wyniki były w opłakanym stanie, należy przeprowadzić dodatkowe badania i określić ryzyko wystąpienia całkowitej niewypłacalności przedsiębiorstwa. Do tego budują prognozy, wykorzystując przy tym różne modele upadłości.

ocena prawdopodobieństwa upadłości

Oznaki upadłości

Przedsiębiorstwo nie może zbankrutować w jednej chwili. Zazwyczaj ten poprzedza przewlekły kryzys finansowy. Rynek jest tak skonstruowany, że na nim są zarówno wzloty, jak i upadki. Swoje produkty nie można zrealizować, zmniejsza się przychody. Kryzys może wystąpić z winy kierownictwa firmy. Prawidłowo opracowana strategia handlowa, zbyt wysokie koszty, w tym z tytułu pożyczek. Przedsiębiorstwo nie będzie w stanie na czas spłacić wierzycieli, zapłacić podatki i opłaty. Oznaki nadchodzącego bankructwa uznaje się:

  • Spadek rentowności;
  • Spadek płynności;
  • Zmniejszenie zysku;
  • Wzrost należności;
  • Spadek aktywności gospodarczej (obrotu środków).

Do analizy wykorzystują dane sprawozdawcze za 2-3 lata. Jeśli powyższe objawy występują w ciągu całego okresu obserwacji – to znaczy, że istnieje ryzyko wystąpienia upadłości. Ale żeby obraz był pełny, tej informacji nie zawsze wystarczy. Przedsiębiorstwo może mieć duży zapas wytrzymałości i przez dłuższy czas utrzymać stabilność finansową, bez względu na negatywne czynniki. Dlatego jeżeli analiza stanu finansowego wykazały ujemną dynamikę, należy przeprowadzić dodatkowo ocenę prawdopodobieństwa bankructwa.

Bardziej:

Kwalifikacja pracowników na zgodność stanowiska: cele, zasady prowadzenia, wynik

Kwalifikacja pracowników na zgodność stanowiska: cele, zasady prowadzenia, wynik

Pracodawcy postrzegają zasady oceny pracowników jako formalność. Dokumentów normatywnych, przeznaczonych dla organizacji komercyjnych, nie produkuje. Certyfikacja jest wymagana tylko dla pracowników organizacji określonych w przepisach sfer działalno...

Broń palna ograniczony porażki

Broń palna ograniczony porażki

Nikt nie jest ubezpieczony od sytuacji, gdy trzeba bronić siebie lub swoich bliskich. Czasami sprawcy można przestraszyć tylko rodzajem broni. Zobaczmy, jakie są wymagania do samoobrony i czy konieczne jest pozwolenie na broń?Na terenie Federacj...

Ludność Iranu: liczebność, etniczny i religijny skład

Ludność Iranu: liczebność, etniczny i religijny skład

Iran – jeden z najstarszych ośrodków cywilizacji światowej, a to z pewnością odbije się na składzie ludności. Człowiek nowoczesnego typu opanował terytorium tego kraju na przełomie środkowego i górnego paleolitu. W kształtowaniu etnicznej wizer...

Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Pod wspólną kondycji finansowej rozumie się taki ruch środków pieniężnych, przy którym następuje stały wzrost dochodów. Ich brak nie tylko na to, aby spłacić ze wszystkimi długami, ale i na reinwestycji. Przedsiębiorstwo nie może rozwijać się i pracować stabilnie, jeśli nie odbywa się aktualizacja bazy materialno-technicznej, wzrostu wydajności pracy i ilości produktów.

Naruszenie stabilności finansowej – jest to pierwszy krok do prawdopodobnego bankructwa. Jeśli sumy aktywów nie wystarcza lub nie odnoszą się do труднореализуемым, pokryć powstałe należności w najbliższym czasie nie będzie. To właśnie analiza aktywów, ich struktury i kosztów, jest podstawą budowy modelu Lisa.

analiza stanu finansowego

Rodzaje analizy

W praktyce analizy wytwarzają 4 rodzaje stabilności finansowej. Ale tylko w przypadku dwóch z nich prowadzą dodatkowo analiza upadłości, wykorzystując przy tym różne modele, aby przewidzieć prawdopodobieństwo upadku dokładniej.

  1. Absolutna odporność. Stan taki charakteryzuje się tym, że przedsiębiorstwo brak własnych źródeł środków do kształtowania zapasów i spłaty długów przed pracownikami, urzędami skarbowymi i dostawcami.
  2. Normalna odporność. Przedsiębiorstwa brakuje własnych środków, i to przyciąga długoterminowe pożyczki jako źródło do zakupu aktywów obrotowych. Przy tym jest w stanie płacić kredytów na czas i w całości. Ilość wierzytelności mały.
  3. Niestabilne stan (предкризисное). Istnieje możliwość podtrzymania pracy przedsiębiorstwa kosztem krótkoterminowych kredytów i pożyczek. Легкореализуемых aktywów nie wystarcza do pełnej spłaty zadłużenia. Udział труднореализуемых w bilansie wysoki.
  4. Kryzysu finansowego stan. Firma nie może zapłacić swoje długi. Легкореализуемых aktywów jest bardzo mało. Obserwuje się niska rentowność i płynność, spadek aktywności gospodarczej. Легкореализуемых aktywów, a w szczególności pieniędzy, nie wystarcza na pokrycie długów. Przedsiębiorstwo faktycznie znajduje się na skraju bankructwa.

Obecnie w metodologii analizy stanu finansowego istnieją dwie metody oceny: na podstawie балансового metody i w oparciu o metodę wskaźników finansowych.

Jakie korzystają z techniki

Poniżej podano dane, które korzystają przy ustalaniu rodzaju stabilności finansowej.

Tabela 1: dane do obliczenia

Wyniki

2014

2015

2016

Własne aktywa obrotowe (SOS)

584101

792287

941089

Funkcjonujący kapitał (KF)

224173

209046

204376

Całkowita liczba źródeł finansowania (VI)

3979063

4243621

4462427

Całkowita ilość zapasów i kosztów (ЗЗ)

77150

83111

68997

Wszystkie wymienione dane biorą ze sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa. Są one podane w bilansie i sprawozdaniu z zysków i strat.

Opis zastosowanej metody

Metoda współczynników pokazuje, jak przedsiębiorstwo zabezpieczone легкореализуемыми aktywami w celu utrzymania stabilnego stanu i rozwoju. Poniżej w tabeli przedstawiono obliczenia wykonane dla firmy:

Tabela 2: współczynniki pokrycia

Wartość

Algorytm obliczania

2014

2015

2016

Optymalne ustawienia

Współczynnik gwarantowanej pokrycia środkami własnymi

SOS / ЗЗ

-7,6

-9,5

-13,6

≥0,8

Współczynnik gwarantowanej pokrycie środkami, zaciągniętych kredytów na podstawie długoterminowej

FC / ЗЗ

-1,9

-1,5

-2

≥1

Współczynnik gwarantowanej pokrycie kosztem długoterminowych, średnioterminowych i krótkoterminowych pożyczek

VI / ЗЗ

51

51

64

≥1

Wszystkie wymienione w tabeli obliczenia łatwo wykonywane na komputerze, w programie arkusza kalkulacyjnego.

O czym mówią otrzymane obliczenia

Jak widać, organizacja ma problemy z zapewnieniem środków pieniężnych. Brakuje własnych легкореализуемых aktywów. Przy tym przedsiębiorstwa wystarczający margines bezpieczeństwa, aby brak легкореализуемых aktywów nie doprowadził do bankructwa. Stabilność mu przywiązuje dużą liczbę źródeł finansowania. Ale przy tym są pewne problemy z spłatą zadłużenia w krótkim i średnim okresie. Sytuacja z każdym rokiem się pogarsza.

suma aktywów

Tak jak analiza wykazała, że przedsiębiorstwo znajduje się w niestabilnym lub kryzysowym stanie, należy przeprowadzić dodatkowe badania. W trakcie tych badań przeprowadza obliczenia i budują modele. Sporządzenie prognozy upadłości z dokładnością do kilku dni się nie uda. To zależy od dużej liczby czynników. Ale ustalić, czy grozi upadek przedsiębiorstwa w niedalekiej przyszłości i w porę podjąć działania, jest możliwe.

Model Fox

Model Fox – to четырехфакторная model do przewidywania prawdopodobieństwa upadłości przedsiębiorstwa. Formuła modelu Lis, używana do obliczania prawdopodobieństwa, przedstawiony jest poniżej:

R = 0,063 * 1 + 0,692 * 2 + 0,057 * 3 + 0,601 * 4.

W Jaki sposób obliczane są współczynniki i buduje model Lisa? Przykład obliczeń przedstawiono w tabeli 3.

Tabela 3: model Fox

Nr

Tytuł artykułu

2014

2015

2016

1

Kwota aktywów obrotowych

274187

254573

389447

2

Suma wszystkich aktywów

4340106

4587172

4846744

3

Suma wszystkich otrzymanych kredytów

321221

352311

450023

4

Niepodzielony zysk

24110

1740

4078

5

Wartość Rynkowa kapitału własnego

3481818

3540312

3516208

6

Zysk przed opodatkowaniem

24110

1740

4078

7

Zysk z realizacji

64300

39205

47560

8

K1 (pkt 1 / pkt 2)

0,063175

0,055497

0,080352

9

K2 (p. 7 / p. 2)

0,014815

0,008547

0,009813

10

K3 (p. 4 / p. 2)

0,005555

0,000379

0,000841

11

К4 (p. 5 / p. 3)

10,83932

10,04883

7,813396

12

Wartość R

6,528982

6,048777

4,707752

13

Ocena wartości R:

<0,037, upadłości prawdopodobnie

>0,037, upadłość nie nastąpi

Nie nastąpi

Nienastąpi

Nie nastąpi

Model prognozowania upadłości przedsiębiorstwa P. Lis pokazuje, że w firmie nie grozi bankructwo. Przynajmniej na najbliższy rok. Jednak jej sytuacja finansowa jest niestabilna, brakuje środków na pokrycie krótkoterminowych zobowiązań.

Zaletą takiego modelu upadłości w tym, że wszystkie wskaźniki działalności gospodarczej oceniane są z punktu widzenia ochrony aktywów. Niezależnie od tego, czy ten artykuł jest po stronie dochodów lub wydatków częścią. Suma aktywów – to jest coś, z czego składa się przedsiębiorstwo. Im więcej aktywów i im wyższa jest ich płynność (możliwość rozwijać się w pieniądze), tym jest ono bardziej.

modelu upadłości

Jakie jeszcze istnieją modele prognozowania

Oprócz modelu Lis, istnieje jeszcze wiele różnych metod wyceny. W niektórych z nich są zawyżone kursy, w innych – zaniżone. W dużej mierze zastosowanie tego lub innego zależy od rodzaju działalności firmy, ogólnego stanu gospodarki i przyjętych w kraju zasad prowadzenia rachunkowości.

Różne modele dają różne wyniki. Podstawowe różnice ich od siebie są nie tylko w formułach obliczeniowych, ilości rozważanych czynników, ale i w tym, jakie dane są mapowane. Jeśli porównywać, to najbardziej dokładniej pokazuje sytuację finansową przedsiębiorstwa model Fox. W jej podstaw leży ocena stosunek aktywów obrotowych oraz w ogólnej liczbie bilansu (aktywów). Zakłada się, że wszystkie aktywa przedsiębiorstwa mogą być wykorzystane. Takie podejście daje lepszy obraz o tym, czy możliwe jest przywrócenie normalnej pracy firmy lub postępowania upadłościowego, jest nieunikniona.

Co zrobić, jeśli model pokazała negatywny prognoza

prognoza upadłości

Jeśli prognoza okazał się negatywny i wielkie ryzyko bankructwa, to pierwsze, co powinno zrobić kierownictwo firmy, to znaleźć drogę stabilizacji stanu finansowego firmy, zwiększenie rentowności i płynności aktywów. Trzeba to robić nie tylko poprzez przyciągnięcie funduszy pożyczkowych, ale i poprzez sprzedaż zbędnych mocy produkcyjnych lub wprowadzania ich do eksploatacji. W odpowiednim czasie przeprowadzona analiza i ocena prawdopodobieństwa upadłości daje czas, aby podjąć środki w celu ratowania.

Robić prognoza i budować model prawdopodobnego bankructwa ó zadanie nie tylko kadry kierowniczej przedsiębiorstwa, ale także dostawców. Muszą być pewni, że firma jest w stanie płacić długów, a nie znajduje się na krawędzi upadku.

model Fox formuła

Skutki upadłości

Aż przez sąd arbitrażowy nie jest uznana za upadłość firmy – osoba prawna nie jest w stanie upadłości. Jeśli zobowiązania dłużnika nie zostały spłacone w terminie 3 miesięcy od dnia opóźnienia lub kwota zadłużenia przekracza koszt jej majątku, to jest nie do utrzymania. Sąd wyznaczony kontrola, a jeśli potwierdzono, że przedsiębiorstwo nie jest w stanie zapłacić rachunki, przeprowadzają procedurę upadłości. Po tym rozpoczyna się sprzedaż nieruchomości. Otrzymane środki idą na spłatę zobowiązań wobec wierzycieli i organami podatkowymi.


Article in other languages:

AR: https://tostpost.com/ar/the-law/14771-model-fox-formula-example-calculation-model-of-predicting-bankruptcy.html

BE: https://tostpost.com/be/zakon/26342-madel-l-sa-formula-pryklad-razl-ku-madel-pragnazavannya-bankructva-pra.html

DE: https://tostpost.com/de/das-gesetz/26525-modell-fuchs-formel-ein-rechenbeispiel-modell-zur-vorhersage-des-bankr.html

ES: https://tostpost.com/es/la-ley/26561-el-modelo-de-zorro-la-f-rmula-ejemplo-de-c-lculo-el-modelo-de-predicci.html

HI: https://tostpost.com/hi/the-law/14788-model-fox-formula-example-calculation-model-of-predicting-bankruptcy.html

JA: https://tostpost.com/ja/the-law/14791-model-fox-formula-example-calculation-model-of-predicting-bankruptcy.html

KK: https://tostpost.com/kk/za/26328-model-t-lk-formulasy-esepteu-mysaly-bolzhau-model-k-s-porynny-bankrott.html

PT: https://tostpost.com/pt/a-lei/26265-modelo-raposa-uma-f-rmula-um-exemplo-de-c-lculo-um-modelo-de-previs-o-.html

TR: https://tostpost.com/tr/hukuk/26333-modeli-tilki-form-l-hesaplama-rne-i-tahmin-modeli-iflas-i-letmeler.html

UK: https://tostpost.com/uk/zakon/26316-model-lisicya-formula-priklad-rozrahunku-model-prognozuvannya-bankruts.html

ZH: https://tostpost.com/zh/the-law/15262-model-fox-formula-example-calculation-model-of-predicting-bankruptcy.html






Alin Trodden - autor artykułu, redaktor
"Cześć, jestem Alin Trodden. Piszę teksty, czytam książki, Szukam wrażeń. I nie jestem zły w opowiadaniu ci o tym. Zawsze chętnie biorę udział w ciekawych projektach."

Uwaga (0)

Ten artykuł nie ma komentarzy, bądź pierwszy!

Dodaj komentarz

Nowości

Pozbawienie praw rodzicielskich: założenia, zasady, konsekwencje prawne, wzory oświadczeń

Pozbawienie praw rodzicielskich: założenia, zasady, konsekwencje prawne, wzory oświadczeń

Z każdym rokiem nieuczciwych rodziców jest coraz więcej. Niektóre z nich nie tylko nie chcą wspierać swoje dzieci, ale nawet nie chcą rozmawiać z dzieckiem, zajmować się jego wychowaniem i rozwojem. Co zrobić matki dziecka w przyp...

Obliczanie wynagrodzenia za окладу: przykład

Obliczanie wynagrodzenia za окладу: przykład

wymagane przy sporządzaniu umowy o pracę jest określenie wielkości wynagrodzenia. Żadne linki na innej dokumentacji w tym przypadku niedopuszczalne. W przypadku, gdy zmienia się wielkość tej kwoty zarówno większą, jak i mniejszą s...

Gdy niezbędna jest ocena nieruchomości

Gdy niezbędna jest ocena nieruchomości

Definicja «nieruchomości» bardzo wyraźnie podane w Kodeksie Cywilnym Rosji, według niektórych artykułów którego do obiektów nieruchomości dolicza się działki i wszystkie istniejące na nich elementy. W związku z aktywny...

Okres służby w wojsku - dużo czy mało?

Okres służby w wojsku - dużo czy mało?

Minęło kilka lat od tamtej pory, kiedy w armii służył dwa lata. Teraz czas spadła do jednego.  Jaki okres służby w wojsku wymaga, aby żołnierz poznał swoją wojskową specjalność? Na to pytanie trudno odpowiedzieć. Jak  i ...

Materialna odpowiedzialność pracodawcy i pracownika: pojęcie i rodzaje

Materialna odpowiedzialność pracodawcy i pracownika: pojęcie i rodzaje

Pojęcie odpowiedzialności mocuje się przepisami prawa pracy. Jest to obowiązek naprawienia szkody wyrządzone winy twarz. Rozróżnia się odpowiedzialność materialną pracownika za szkody majątkowe wyrządzone im pracodawcy, i odpowied...

Jak wygląda flaga Chin. Wartość flagi Chin

Jak wygląda flaga Chin. Wartość flagi Chin

Jednym z najstarszych państw jest Chiny. Wiele rzeczy, pozornie dzisiaj zwykłymi, pochodzący z tego kraju - jedwab, proch i papier, na przykład. To właśnie chińczycy, zdaniem historyków, jako pierwsi zaczęli używać flag, jeszcze w...